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玉米市场风云变幻：进口减、需求升、缺口现
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2024/11/21 11:35:44 关注：20 评论： 我要投稿
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一、玉米市场现状
（一）价格走势复杂多变
2023 年玉米价格经历了下跌后反弹又回落的过程。在玉米增产丰收、替代谷物充足、需求偏弱的情况下，玉米价格震荡下跌，全国玉米均价在今年 1 月 26 日刷新年内最低价。春节过后，区域余量下降，贸易建库意愿增强，叠加国家政策引导，市场情绪企稳反弹，玉米价格出现上涨迹象。但随着供给增加和需求不振，价格再次回落。2024 年，玉米价格预计震荡反弹，但由于供给相对充足，短期高度有限。
（二）产量再创新高
2023 年全国玉米种植面积 6.63 亿亩，比上年增加 1723.2 万亩，增长 2.7%；全国玉米产量 28884 万吨，比上年增加 1164 万吨，增长 4.2%，再创历史新高。随着种植面积的增加和技术的进步，预计新年度仍有增产条件。
（三）消费增长但缺口缩小
生猪养殖规模影响饲料消费，生猪在畜禽养殖体量中占比较大，而玉米在生猪饲料中添加占比最高达 66%。目前，国内生猪价格低位运行，饲料养殖持续亏损，加之生猪正处于去产能周期，原材料采购补库意愿低，用粮企业大多维持低库存运行，导致玉米饲用需求减弱。玉米深加工消费稳中有增，近年来，随着原材料成本上涨、替代消费增加、下游消费低迷，玉米深加工企业开工率呈下降趋势，但随着宏观经济的持续回升向好，玉米工业消费稳中有增。进口及替代品可补充产需缺口，2023 年全国累计进口玉米 2714 万吨，同比增加 652 万吨，增长 32%。同时，进口玉米粉、高粱大麦等替代品供应也相对充足。
（四）政策保障加强
粮食生产端坚持 “中国饭碗装中国粮”，2024 年中央财政将适当提高高标准农田建设的中央和省级投资补助水平，持续支持种业振兴行动和农机装备补短板行动，以及农业社会化服务，探索建立粮食产销区省际横向利益补偿机制，完善多元化的投入机制，同时强化对资金使用和政策落实的监督，更好保障国家粮食安全。政策端在多方面持续发力，保障粮食安全，如围绕夯实粮食安全的根基优化政策供给，围绕粮食生产关键节点强化资金支持等。
二、进口玉米减少
（一）进口下降原因
国内产量提高，种植面积和单产水平提升满足部分需求。
近年来，我国在农业科技方面不断投入，玉米种植技术持续进步。例如，现代农艺技术的广泛应用使得好多地方玉米单产创了新高。2022 年，我国玉米总产量达到 2.6 亿吨，历史最高水平，这极大地满足了国内部分需求。随着种植面积的不断扩大和单产水平的稳步提升，国内玉米供应能力逐渐增强，从而减少了对进口玉米的依赖。
国际市场价格不稳定，高价时进口意愿降低。
全球玉米价格受多种因素影响，波动较大。尤其是在美国和南美洲等主要产玉米的地方，由于天气变化和生产成本的原因，玉米价格极不稳定。当价格处于高位时，我国进口玉米的成本增加，进口意愿自然降低。例如，国际市场粮价不确定时，我国在保证粮食安全上更加主动，会谨慎考虑进口玉米的数量。
政策变化和贸易阻碍，粮食安全政策调整及关税提高等。
为保障国家粮食安全，我国政府调整了粮食进口政策。一方面提高了玉米进口关税，另一方面限定了进口数量。这些政策措施直接导致玉米进口数量减少。例如，政府通过政策调控，鼓励国内粮食生产，为农民提供价格支持和补贴，使得供应量增加，进口需求相应减少。
需求结构变化，肉类消费下降和饮食结构改变导致需求减少。
经济结构调整使得玉米需求结构发生变化。肉类消费下降，作为饲料的玉米需求减少。养殖业面临挑战，养殖规模缩减，进一步降低了对玉米的需求。同时，饮食结构的变化也影响了玉米在食品加工领域的需求。例如，随着人们对健康饮食的追求，部分消费者减少了对玉米制品的消费。
（二）对国内市场影响
促进国内玉米生产增长，提高农民种植积极性，推动地方经济发展，稳定价格并增加农民收入。
进口玉米减少直接刺激了国内玉米生产的增长。农民看到国内市场对玉米的需求增加，种植积极性提高，更多的农民参与到玉米种植中。这不仅推动了地方经济的发展，还增加了市场供给，使得玉米价格相对稳定。农民的收入水平也随之增强，例如村里的农民老王，过去担心进口玉米多影响自己的收入，现在进口减少，他种的玉米不仅好卖，价格也稳定，收入有了保障。
促使农业产业结构调整，减少对进口依赖，增强粮食安全和抗风险能力。
玉米进口的减少促使我国在农业产业结构上进行调整。我国减少对进口玉米的依赖，转向自主生产，这增强了我国的粮食安全能力，提高了抗风险能力。例如，我国加大农业科技研发投入，推广高品质高产的玉米品种，优化种植管理模式，提升土壤质量，提高整体产量，以满足国内市场需求。
可能影响国际贸易关系，引发主要出口国关注，影响贸易谈判与合作。
玉米进口量减少可能影响我国与主要玉米出口国的贸易关系。如美国、巴西等国作为我国主要的玉米出口国，由于我国采购量下降，可能引发对方国家的关注，进而影响双方的贸易谈判与合作。例如，美国作为中国的重要玉米供应国之一，贸易战期间出口受到限制，而如今中国玉米进口减少，也对美国玉米市场产生了一定影响。
三、需求升温表现
（一）下游需求回暖带动期价跳涨
现货市场中，下游需求的回暖对玉米期价产生了显著的推动作用。一方面，玉米需求主要体现在饲料需求上，占比约 62%。其中，猪饲料消费占比约 50%，禽类消费占比约 40%，牛羊兔子类消费占比约 10%。虽然当前生猪价格低位运行，饲料养殖持续亏损，生猪正处于去产能周期，原材料采购补库意愿低，但随着全国能繁衍母猪存栏量连续 5 个月回升，受高养殖利润的推动，在养殖行业恢复的大背景下，加上今年对生猪养殖政策扶持力度比较大，对生猪远期需求大增预期成为了市场的共识。另一方面，工业需求位居第二位，占比约 28%，工业需求基本是 “622 格局”，约 60% 是淀粉加工，约 20% 是酒精加工，约 20% 是酸类加工。相比往年，2020 年酒精需求会提高，但影响有限。这些因素共同作用，使得下游需求预期回暖，带动玉米期价大幅跳涨。
（二）市场心态转变推动涨价
随着基层余粮的减少，市场心态发生了明显转变。目前华北基层余粮已经销售完毕，虽根据基层反馈预计还要剩余 1 - 2 层粮，但也基本见底。基层玉米余粮的减少，伴随着看涨心态转变，不着急卖粮，大大放缓了对于玉米市场的冲击，甚至还有可能会出现供应阶段性偏紧的局面。同时，生猪二次育肥开始逐渐发力，这意味着饲料的需求开始增多。时间越往后推移，饲料需求将会越高，为玉米增添了更多的涨价动力。当前玉米市场已经跌到底了，开始进入到拐弯涨价的阶段之中。
（三）种植户变现需求升温
年前种植户变现需求升温，持粮主体年前走货偏积极，主产区售粮进度已超五成。市场有效供应相对宽松，但节前售粮压力释放将相应减少接受供应压力。需求端大多数饲企基本已经完成了备货，以少量零星补货为主，深加工企业建库需求有限，现货价格继续压低。且进口谷物供应充足，整体玉米仍处于供需宽松的格局。然而，随着种植户变现需求的增加，市场流通量也在加大，这在一定程度上影响着玉米价格的走势。同时，国内春节前种植户的变现需求也反映了市场的动态变化，为后续玉米市场的发展带来了更多的不确定性。
四、缺口凸显影响
（一）价格上涨与虫害威胁
玉米缺口的凸显，在一定程度上会推动价格上涨。当市场供应无法满足需求时，供不应求的局面使得玉米价格面临上涨压力。然而，虫害的威胁也不容忽视。草地贪夜蛾作为玉米的 “克星”，对玉米生产造成了巨大冲击。例如，2020 年草地贪夜蛾在全国 25 个省份出现，见虫面积达 1500 多万亩，实际危害面积 246 万亩。西南、华南地区呈片状发生，江淮、黄淮海、西北地区点状见虫，尽管产量损失控制在 5% 以内，但个别地方个别地块由于监测防控不到位可能损失较大。草地贪夜蛾可使玉米减产至多 70%，其危害不仅影响玉米产量，也进一步加剧了玉米缺口，从而对价格产生更大的上涨压力。
（二）缺口被放大的利弊
需求缺口被放大，市场惜售情绪浓厚。全国产区售粮进度虽不断加快，但大部分粮源在贸易商手中，市场不缺粮，缺少的是流通。这种惜售情绪使得存粮者普遍对行情的后市看好，认为存粮就是 “摇钱树”。然而，弊端也随之而来。存粮过多可能导致替代增多，从 2020 年 10 月份至今，临储小麦成交数量高达 3000 万吨，加上饲料企业采购的新小麦，大量小麦充当了玉米，替代了部分玉米需求。同时，进口玉米持续增加也影响市场。2020 年中国玉米进口量达到创纪录的 1130 万吨，比上年提高 135.7%，多家权威机构预测 2021 年进口玉米数量亦有可能超越 2000 万吨。进口玉米的增加，对国内玉米价格形成一定抑制。
（三）未来供需形势不确定
我国玉米 24/25 年度供需格局以官方口径来看保持宽松，实际产需则是消化旧作库存。若进口政策不变，明年二季度供需格局不确定性较大。一方面，国内玉米产量存在不确定性，受天气、虫害等因素影响，产量可能波动。另一方面，国际市场价格波动、贸易关系变化以及国内需求的变化，都将对玉米供需格局产生影响。例如，全球玉米供应充足时，美国、巴西等国的玉米进口到港完税价已全面低于 2000 元 / 吨，价格优势明显，可能影响国内玉米市场。同时，国内需求的变化，如生猪养殖规模的调整、饲料需求的变化以及工业需求的波动，也将使供需格局更加复杂。未来，需要密切关注国内外市场动态、政策变化以及天气等因素，以更好地把握玉米市场的供需形势。
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| 文章来源：现代畜牧网 文章作者：豆包 文章编辑：一米优讯 |
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