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上市公司“换所潮”：表象之下的多元动机与警惕点
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2024/12/20 16:30:33 关注：52 评论： 我要投稿
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一、年末 “换所潮” 现象概览
1.1 换所规模统计
临近年末，上市公司群体掀起了一阵 “换所潮”。据不完全统计，仅 12 月以来，就有逾百家 A 股公司披露了更换会计师事务所的相关事宜。而从更长期的时间范围来看，自 2024 年进入尾声，A 股上市公司 2024 年年报陆续进入预审期，截至 2024 年 12 月 9 日，当月已有近 50 家上市公司发布拟变更会计师事务所的公告。不仅如此，回顾 10 月、11 月这两个月，拟变更会计师事务所的上市公司家数也分别达到了 248 家、200 家之多，可见这一 “换所潮” 涉及的公司数量颇为可观，已然成为了资本市场上一个较为普遍的现象。
1.2 官方数据支撑
这一现象也有着权威数据的支撑，据《证券日报》记者不完全统计，年初至今，拟更换 2024 年度会计师事务所的上市公司家数超过 700 家。如此庞大的数字，让我们从整体规模上更加直观地感受到了此次 “换所潮” 的汹涌态势。众多上市公司纷纷选择更换会计师事务所，背后折射出的是多方面因素共同作用的结果，值得我们进一步深入探究。
二、上市公司 “换所” 的常见原因剖析
2.1 被动换所因素
2.1.1 资格罚影响
在上市公司 “换所” 的情况中，“资格罚” 是导致部分公司被动更换会计师事务所的一个重要因素。例如，大华会计师事务所曾因在审计金通灵 2017 年至 2022 年年度财务报表时，未能履行勤勉尽责义务，所出具的审计报告存在虚假记载，被江苏证监局处以 “没一罚五”，没收业务收入 688.68 万元，处以 3443.4 万元罚款，并暂停从事证券服务业务 6 个月。这一 “资格罚” 带来的影响持续发酵，像兰州黄河鉴于大华所受到行政处罚，基于审慎性原则，综合考虑业务发展和未来审计的需要，拟改聘北京兴华会计师事务所担任公司 2024 年度财务报告与内部控制审计机构。除此之外，12 月以来，中航电测、广东建工、三友医疗、阳光诺和、江航装备等也披露了更换原审计机构大华所的相关事宜。还有共进股份，因其原审计机构亚太所被财政部暂停经营业务 12 个月，基于审慎性原则，综合考虑公司未来审计业务的多方因素，决定变更 2024 年度审计机构。可以看出，当原审计机构受到如暂停业务等行政处罚时，不少上市公司出于谨慎考虑，会选择更换会计师事务所，以避免可能出现的审计风险，保障公司审计工作的正常开展。
2.1.2 服务年限限制
依据相关规定，部分公司会因为原审计机构服务超过最长审计服务年限，而按规定进行 “换所”。比如，根据《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》，国有企业连续聘任同一会计师事务所原则上不超过 8 年，且审计项目合伙人、签字注册会计师累计实际承担同一国有企业、上市公司审计业务满 5 年的，之后连续 5 年不得参与该企业的审计业务。像烽火电子，其前任会计师事务所希格玛会计师事务所已连续为公司提供审计服务 14 年，超过了规定的最长审计服务年限，所以拟更换会计师事务所。北方稀土也是如此，因致同会计师事务所已连续 9 年为公司提供年审服务，超出规定年限，故而进行 “换所”。此外，还有诸如 ST 华微、中伟股份、重庆港等公司也都因为这一原因更换了会计师事务所。这体现了制度对于审计机构服务年限的规范要求，旨在通过合理的轮换，保障审计的独立性与客观性，避免因长期合作可能产生的一些不利于准确审计的 “默契” 等情况出现。
2.2 主动换所因素
2.2.1 提升审计独立性与客观性
一些上市公司为了提升审计工作的独立性与客观性，会主动选择更换会计师事务所。长期与同一审计机构合作，双方在工作过程中可能会形成一定的 “默契”，而这种 “默契” 有可能会在不知不觉中影响审计质量，使得审计结果缺乏应有的客观公正性。例如，有的公司意识到，持续多年聘用同一家会计师事务所后，审计过程中可能出现一些不够严格、细致的情况，对于潜在的财务问题难以做到完全公正客观地审查出来。所以，为了打破这种潜在的不良影响，它们选择更换审计机构，引入新的专业力量，让新的会计师事务所能够以更加独立的视角和专业的态度来对公司财务进行审计，从而为公司的经营发展提供更具可信度的审计报告，也让投资者等相关方能够获取更为准确真实的公司财务信息。
2.2.2 寻求专业财务意见
部分公司希望通过更换审计机构，得到更专业的财务意见，以此来规范自身财务状况。不同的会计师事务所往往有着不同的专业优势和行业经验，当公司发展到一定阶段，原有的审计机构可能在某些专业领域或针对公司新出现的业务情况，无法提供最为契合、有效的财务建议。更换审计机构后，新的事务所可以凭借其独特的专业见解和丰富的实践经验，帮助公司发现财务处理中存在的问题，提出改进的方向和方法。而且，公司提前进行更换，还能为新事务所预留熟悉业务的时间，让其更深入地了解公司运营及财务细节，进而给出更贴合公司实际情况、更具建设性的专业财务意见，助力公司进一步完善财务管理，更好地应对市场竞争和监管要求等。
三、值得警惕的 “换所” 动机分析
3.1 规避严格审计程序
在上市公司的 “换所潮” 中，存在一部分公司试图通过更换审计机构，来规避原审计机构较为严格的审计程序。正常情况下，严格的审计流程能够全面且深入地审查公司财务状况、经营成果等方面，帮助发现潜在问题，保证财务信息的真实性和准确性。然而，有些公司出于某些目的，并不希望接受这样严格细致的审查。
比如，有的公司可能在财务处理上存在一些不够规范之处，像收入确认方式较为激进、成本核算不够准确等问题，原审计机构秉持专业和负责的态度，按照既定审计程序去核查时，会要求公司进行调整或者披露相关情况。而公司为了避免这些问题被暴露出来，就选择更换一家审计要求相对没那么严格，或者对这些问题审查没那么深入的审计机构，以此躲开原审计机构严谨的审计流程，让公司的财务状况等能以一种看似 “更漂亮” 的形式呈现出来。这种行为其实是对投资者等相关利益方的不负责任，因为它掩盖了公司真实的经营和财务情况，干扰了市场对公司价值的准确判断，投资者若基于这样带有 “水分” 的信息进行决策，很可能会面临风险。
3.2 寻求 “友好” 审计意见
个别上市公司更换会计师事务所，是想获取对自己更为 “友好” 的审计意见。当一家公司的财务报告等被原审计机构出具了非标意见（如保留意见、无法表示意见、带强调事项段的无保留意见等）后，往往就容易出现更换审计机构的情况。
例如皇庭国际，2023 年度审计意见为保留意见，原聘任的亚太所认为皇庭国际关联方经营性往来余额为 8.83 亿元，累计计提信用减值损失 7.06 亿元，2023 年度皇庭集团、皇庭房地产信用状况无好转迹象，亚太所无法就关联方资金往来余额计提信用减值损失的合理性及准确性获取充分、适当的审计证据。之后皇庭国际先是拟改聘亚泰国际为公司 2024 年度财务审计与内部控制审计机构，不料在 12 月 13 日晚，又再度披露拟改聘尤尼泰振青会计师事务所为相应审计机构，给出的更换原因只是 “综合考虑公司业务发展和未来审计的需要”。
再看 ST 宇顺，其 2023 年度财务报告的审计意见为带持续经营重大不确定性段落的无保留意见，之后根据 2023 年度股东大会决议，拟聘任利安达会计师事务所为公司 2024 年度财务报告及内部控制审计机构，但因利安达项目排期、人员安排等原因提交辞任函，公司又拟聘任新会计师事务所。
这些公司频繁更换审计机构的背后，很可能隐藏着不良动机，希望新的审计机构能够给出更有利于自己的审计意见，避免因负面的审计结论影响公司股价、再融资等经营活动，甚至是为了在面临退市风险等关键节点上 “保壳”。但这种做法却破坏了审计的独立性和客观性原则，让审计结果可能沦为公司操纵市场形象的工具，损害了资本市场健康、公平的发展环境，投资者对于这类情况需要格外警惕。
四、“换所潮” 带来的影响面面观
4.1 对上市公司自身的影响
上市公司更换会计师事务所，犹如一把双刃剑，对其自身会产生多方面的影响。
从积极的角度来看，若更换是为了提升审计独立性与客观性，比如打破长期合作形成的 “默契”，引入新的专业力量，那新的会计师事务所就能以更独立的视角和专业态度对公司财务进行审计，有助于发现潜在财务问题，为公司经营发展提供更具可信度的审计报告，让投资者等相关方获取更准确真实的财务信息。而且，若公司是为了寻求更专业的财务意见而换所，新事务所凭借其独特优势和丰富经验，能帮助公司完善财务管理，应对市场竞争和监管要求，助力公司朝着更规范、健康的方向发展。
然而，换所也存在消极影响。一方面，频繁更换会计师事务所可能会引发外界对公司的质疑，投资者会担忧公司是否存在财务问题或者与原审计机构有分歧等情况，进而影响投资者对公司的信任度。像部分公司在财务压力大、经营状态不佳时频繁换所，市场对此的质疑声往往更大。另一方面，更换事务所意味着新的审计团队需要时间去熟悉公司业务、财务状况等，在这个过渡阶段，可能会出现审计衔接不畅等问题，影响审计效率和质量，甚至耽误公司年报等重要财务信息的按时披露，对公司在资本市场上的形象造成一定损害。
4.2 对审计行业的影响
对于审计行业而言，上市公司的 “换所潮” 同样带来了诸多影响。
首先，这促使监管部门进一步加强对会计师事务所的监管力度。随着众多上市公司因原审计机构受罚等原因进行换所，监管部门越发重视压实会计师事务所的 “看门人” 责任，通过严监管来促使审计机构提高专业服务水平和执业质量，规范财务审计秩序，从而提升整个资本市场的透明度和公信力，推动审计行业健康发展。
同时，“换所潮” 也催生了 “换所不换会计师” 的现象。例如，有的会计师事务所因受到处罚，部分原审计团队跳槽到其他事务所，而一些上市公司为保持审计工作的连续性，选择聘任这些会计师所在的新事务所，继续让原会计师负责相关审计工作。这种情况虽然在一定程度上维持了审计工作的连贯性和稳定性，但也可能引发审计独立性和客观性方面的问题，新审计机构在审计过程中容易受到原会计师的影响，难以做出完全独立的审计判断。
此外，在激烈的市场竞争下，面对 “换所潮”，会计师事务所为吸引客户，增加签约率，出现了降价服务的现象增多的情况。不过，这也引发了对审计服务质量的担忧，毕竟价格降低可能导致部分事务所为维持业绩，减少审计投入，降低审计审核的质量，使得审计报告未必经过应有的独立性审查，不利于审计行业整体高质量发展。
五、投资者应对 “换所潮” 的策略建议
5.1 重点关注对象
对于投资者而言，在面对上市公司 “换所潮” 时，需要保持警惕并重点关注一些对象。尤其要特别留意那些财务状况不佳、经营困难或存在重大风险事项的公司的审计机构变更情况。比如，那些已经被实施退市风险警示的 ST 类公司，或者财报连续多年被出具非标意见（如保留意见、无法表示意见、带强调事项段的无保留意见等）的公司，它们的换所动机更需谨慎对待。像皇庭国际，2023 年度审计意见为保留意见，后续频繁更换拟聘任的审计机构；还有 ST 宇顺，其 2023 年度财务报告的审计意见为带持续经营重大不确定性段落的无保留意见，之后也在不断拟聘任新的会计师事务所。这类公司更换审计机构，很可能存在想要规避原审计机构严格审查，或者试图获取更 “友好” 审计意见以掩盖自身财务问题等不良动机，投资者需密切关注其相关动态，以免基于不准确的信息做出投资决策，进而面临不必要的风险。
5.2 具体分辨方法
投资者可以通过一些实用的方法来分辨那些可疑的 “换所” 公司，从而更好地保护自身权益。
其一，关注是否存在 “大所” 换 “小所” 的情况。通常来说，规模较大的会计师事务所往往在独立性、执业能力以及审计经验等方面相较于 “小所” 更具优势。如果一家上市公司将原本合作的知名大型会计师事务所更换为相对籍籍无名、规模较小的事务所，投资者就需要警惕了。例如，有的公司可能是为了降低审计费用，或者是想找一家对其财务审查没那么严格的机构，进而选择 “大所” 换 “小所”，投资者要深入分析其背后的真实原因。
其二，留意新换的审计机构或其责任人是否近三年受过处罚。若新聘任的审计机构或签字注册会计师等责任人在近三年内有过被行政处罚、监督管理措施、纪律处分等不良记录，那该机构的审计执业质量和质控把关能力就值得怀疑，上市公司选择这样的机构进行换所，背后动机可能并不单纯，投资者需谨慎对待。
其三，关注 “换所” 的上市公司上年度是否被出具了 “非标” 意见。当一家公司上年度的财务报告等被原审计机构出具了非标意见后，往往容易出现更换审计机构的情况，而这背后可能隐藏着公司希望获取更有利审计结论、掩盖财务问题等不良意图，投资者要仔细分辨其换所的真实缘由。
其四，重视上市公司是否在年报编制期内突击 “换所”，甚至在年报披露截止日前临时 “换所”。这种临近关键节点的换所行为很可能存在侥幸心理，企图通过更换审计机构来掩盖一些尚未解决的财务问题或者避免负面审计意见的影响，投资者要对这类公司重点关注并深入分析其换所的必要性和合理性。
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| 文章来源：现代畜牧网 文章作者：豆包 文章编辑：一米优讯 |
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