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2月11日，猪肉概念下跌1.27%
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2025/2/11 16:33:52 关注：97 评论： 我要投稿
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猪肉概念的 “黑色 2?11”
2 月 11 日，对于猪肉概念板块而言，无疑是极具下行压力的一天。当日，整个猪肉概念板块经历显著调整，跌幅达 1.27%，主力资金呈现大规模流出态势，净流出金额高达 6.94 亿元。在此轮下跌行情中，板块内 31 只概念股下跌，仅 3 只上涨，上涨与下跌个股数量对比鲜明，凸显板块当前的弱势格局。
主力资金净流出居前的几只股票成为市场关注焦点。牧原股份作为行业龙头企业，当日主力资金净流出 2.15 亿元，这一数据较为突出。万科Ａ同样出现资金流出，净流出 1.23 亿元。温氏股份净流出 7278.06 万元，正邦科技净流出 3190.38 万元，海大集团净流出 2348.14 万元。这些在资本市场长期备受关注的企业，在 2 月 11 日股价均承受压力，投资者情绪也随之产生较大波动。
资金流向深度剖析
资金流向是资本市场重要的参考指标，能够直观反映市场参与者的态度与预期。针对主力资金净流出居前的公司，有必要深入分析其背后的原因以及可能产生的影响。
牧原股份作为猪肉养殖行业的领军者，其资金流向备受市场瞩目。2.15 亿元的主力资金净流出，直接对公司股价造成冲击，当日股价承受较大压力，投资者信心也受到一定程度影响。从市场层面分析，牧原股份的资金流出可能引发行业内的连锁反应，其他相关企业可能因投资者对行业前景的担忧，面临股价下跌风险，如同 “多米诺骨牌效应”，关键企业的资金变动会对整个行业板块产生波及。
万科Ａ虽并非传统猪肉企业，但其在房地产市场占据重要地位，涉足猪肉产业的举措引发市场广泛关注。1.23 亿元的主力资金净流出，使万科Ａ股价陷入困境。就万科Ａ自身而言，资金流出可能表明投资者对其多元化发展战略，尤其是猪肉业务前景持谨慎态度。从房地产市场与猪肉概念的关联角度看，万科Ａ的资金流出或许也反映出市场对房地产行业整体的谨慎预期，房地产市场的波动通常会对企业多元化布局产生影响。
温氏股份 7278.06 万元的主力资金净流出，致使公司股价在当日交易中表现欠佳。温氏股份在肉鸡和肉猪养殖领域长期占据重要地位，此次资金流出可能暗示市场对其养殖业务盈利预期下降。例如，可能是市场对猪肉和鸡肉价格走势预期不乐观，或对温氏股份养殖成本控制能力产生质疑。从行业竞争角度分析，资金流出可能削弱温氏股份市场竞争力，其他竞争对手可能借此抢占市场份额。
正邦科技和海大集团同样面临主力资金净流出的局面。正邦科技净流出 3190.38 万元，海大集团净流出 2348.14 万元。对于正邦科技，资金流出可能源于公司自身财务状况、经营策略等因素导致投资者信心不足。海大集团作为饲料行业重要企业，其资金流出可能与下游养殖行业不景气相关，饲料需求与养殖行业发展紧密相连。
业绩 “爆雷” 背后的行业困境
在猪肉概念板块整体表现不佳的背景下，各大上市猪企业绩出现明显下滑。众多曾经在资本市场表现优异的上市猪企，如今陷入业绩亏损困境。
以温氏股份为例，其 2021 年业绩预告显示，全年归属于上市公司股东的净利润预计为 - 130 亿到 - 138 亿元，较上年同期的 74.26 亿元，下降幅度高达 275.06% 到 285.84% 。正邦科技情况同样严峻，2021 年预亏高达 182 亿元 - 197 亿元，亏损幅度创历史新高。行业龙头牧原股份 2021 年净利润也大幅缩减至 65 亿元 - 80 亿元，与 2020 年的 303.75 亿元相比，差距显著。
造成上市猪企业绩下滑的原因是多方面的。首先，生猪价格下跌是直接因素。从市场数据来看，2021 年生猪价格较之前有明显下降。以牧原股份为例，2020 年商品猪销售均价为 30.4 元 / 公斤 ，到 2021 年 12 月份，商品猪销售均价已降至 14.75 元，价格近乎腰斩。温氏股份 2021 年 12 月毛猪销售均价 16.21 元 / 公斤，与上年同期相比下降了 50.2% 。生猪价格持续走低，导致猪企销售收入大幅减少，直接影响企业利润。
其次，成本上升是重要因素。在养殖成本方面，饲料原料价格连续上涨增加了猪企成本压力。例如，豆粕、玉米等作为饲料主要原料，其价格波动对养殖成本有直接影响。当这些原料价格上涨时，猪企需投入更多资金购买饲料，导致养殖成本上升。部分猪企存在外购部分猪苗育肥、持续推进种猪优化等情况，进一步推高养猪成本。以新希望为例，2021 年受生猪销售价格大幅下降，叠加饲料原料价格上涨等因素影响，生猪养殖成本上升，导致猪产业亏损严重 。
此外，市场供需关系变化也对猪企业绩产生影响。随着生猪产能逐渐恢复，市场上生猪供应量不断增加，而需求增长相对缓慢，供大于求的局面使得猪价难以维持高位。从农业农村部和国家统计局数据来看，2021 年二季度之后，全国新生仔猪数量持续增加，三季度末生猪存栏 42694 万头，环比增长 2.8% 。伴随着猪价反弹，下半年大猪存栏持续增长，9 月份，全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰 2640 万头，环比增长 8.1% ，10 月份，屠宰量继续增长 8.9%，接近去年同期水平，略增 0.3% 。在这种情况下，猪企面临更大销售压力，业绩受到拖累。
猪周期何时反转？
猪周期的反转是投资者和养殖户关注的核心问题。从当前市场情况分析，猪周期反转仍存在诸多不确定性。
从供需关系角度来看，供给端方面，虽然前期生猪产能过剩压力在逐渐释放，但生猪存栏量仍处于较高水平。根据农业农村部数据，尽管能繁母猪存栏量在一定程度上有所下降，但整体产能恢复仍需时间。并且，随着养殖技术不断提高和规模化养殖发展，生猪出栏效率提升，使得市场上生猪供应量依然较为充足。需求端方面，虽然猪肉是我国居民主要肉类消费品，但近年来消费者饮食结构逐渐多元化，对猪肉需求增长相对缓慢。加上一些节假日因素对消费的刺激具有阶段性，节后需求往往回落，这也对猪价上涨形成一定制约。
业内专家和机构对猪周期走势发表了不同观点。有专家认为，猪周期反转可能还需一段时间。因为目前生猪产能调整尚未达到市场供需平衡状态，市场上生猪供应量仍大于需求。而且，饲料成本波动会对猪企盈利产生影响，如果饲料成本持续上涨，即使猪价有所回升，猪企利润空间也可能受到挤压。
不过，也有一些机构持相对乐观态度。他们认为，随着市场供需关系逐步调整，猪价有望在未来一段时间迎来反弹。例如，随着一些小型养殖户因亏损退出市场，市场份额逐渐向大型猪企集中，这有助于优化市场结构，稳定市场供需关系。而且，随着消费旺季到来，如中秋、国庆等节假日，市场对猪肉需求可能增加，这将对猪价形成一定支撑。
总体而言，猪周期反转时间难以准确预测，它受到多种因素综合影响。对于投资者和养殖户来说，需要密切关注市场动态，包括生猪存栏量、能繁母猪存栏量、饲料价格、消费需求等因素变化，以便及时调整投资和养殖策略。
对投资者的启示与建议
在猪肉概念板块行情波动较大的情况下，投资者需保持理性，制定科学合理的投资策略。
首先，应密切关注行业动态。猪周期波动、政策调整以及市场供需关系变化，都会对猪肉概念板块产生深远影响。投资者应及时获取最新行业资讯，如农业农村部发布的生猪存栏量、能繁母猪存栏量等数据，以及政府出台的相关补贴政策、环保政策等。只有充分掌握这些信息，才能在投资决策中做出准确判断。
其次，分散投资是降低风险的有效方式。投资者应避免过度集中投资，可将资金分散到不同行业、不同板块股票中。对于猪肉概念板块，也可选择多家具有不同优势的企业进行投资，避免因某一家企业业绩波动导致投资损失过大。比如，除关注养殖企业外，还可考虑投资饲料企业、屠宰加工企业等，通过产业链分散投资降低风险。
再者，要理性看待市场波动，避免盲目跟风。当猪肉概念板块上涨时，投资者不应盲目追高；当板块下跌时，也不应惊慌抛售股票。投资者应根据自身风险承受能力和投资目标，制定合理投资计划，并严格执行。例如，在猪周期下行阶段，虽然猪肉价格下跌，企业业绩可能受到影响，但对于长期看好猪肉行业的投资者而言，这或许是逢低买入的机会。
最后，关注企业基本面至关重要。投资者需深入研究企业财务状况、经营策略、市场竞争力等因素。例如，企业盈利能力、成本控制能力、市场份额等都是衡量企业价值的重要指标。像牧原股份这样的龙头企业，虽然短期内面临主力资金流出和业绩下滑压力，但如果其在养殖技术、成本控制等方面具有优势，从长期来看，仍具备投资价值。
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| 文章来源：现代畜牧网 文章作者：豆包 文章编辑：一米优讯 |
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