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一、第38周，生猪价格承压弱势走低，仔猪价格跌破“40”
第38周（9月16日-9月22日），生猪价格承压弱势走低；猪肉价格继续走弱；仔猪价格持续回落。据全省26个畜禽生产定点监测县监测，第38周全省肥猪出栏均价为19.39元/公斤，同比升高17.66%，环比降低3.05%。猪肉价格弱势走低，本周猪肉均价为33.20元/公斤，同比升高20.29%，环比降低1.57%。
行业补栏积极性偏弱，仔猪价格持续13周回落走低，跌破“40”，逐步逼近仔猪成本线。本周，我省仔猪销售均价为38.39元/公斤，同比升高30.18%，环比降低4.05%，较13周前高点已下跌22.97%。仔猪价格下行反映行业谨慎预期，进入9月后，考虑到冬季猪病影响，散户补栏基本停滞，企业对仔猪外采需求较弱，叠加部分集团场外销仔猪，市场供给充足，仔猪价格持续下跌走低。据监测，目前规模场7公斤体重仔猪价格为336元/头、15公斤体重仔猪价格跌至555元/头，从高点分别回落42.7%、31.2%。后市，在生猪价格相对高位的情况下，仔猪价格的下行幅度窄位震荡，或触底企稳。
本周肥猪价格回落，猪粮比价小幅走低。本周我省猪粮比价为8.25:1，同比升高51.10%，环比降低2.25%。目前行业内生猪养殖平均成本在15元/公斤左右，生猪养殖仍处于高盈利期。据监测，第38周自繁自养头均利润约550元/头，外购仔猪头均利润440元/头。
本周生猪价格震荡回落，主要是中秋节后需求惯性回落，市场对节后预期偏弱，养殖场户出栏积极，市场整体供应充足，供需共同作用下，猪价下跌。中秋节后至国庆节备货前为需求的空档期，生猪消费情况偏弱，需求量下降，生猪屠宰量有所回落（据监测，本周我省12家生猪屠宰企业屠宰量环比减少2.33%），生猪市场看涨情绪减弱，养殖户惜售压栏情绪降低，导致生猪供给量短期快速提升，进一步压低出栏价格，整体走势进入调整阶段，且9月下旬标肥价差有所收紧，二次育肥入场积极性有所减弱，前期二次育肥仍有出栏计划，短期供给压力或将增加，因此空档期价格承压，呈现小幅走低走势。
后市来看，预计短期猪价回落空间有限。供给端，为了应对四季度肥猪需求旺季，二育及养殖企业在四季度有压栏增重的刚需，从数量角度看，二季度虽然仔猪补栏环比增加，但市场始终是相对谨慎的心态，而且能繁母猪存栏数量从3月才开始恢复，因此四季度商品猪的供给端并不存在绝对过剩状态。9月在市场跌到心理价位，且标肥价差持续走阔后，有望刺激养殖端二次育肥回升，二育的进场将是价格阶段性底部回暖的标志。后市或将有段时间集中开展二次育肥，如部分低价区或降至18元线附近后，或短暂刺激二次育肥补栏，一定程度上减少流入屠宰端的生猪供应量，而这段时间将造成市场的供应阶段性偏紧，预计短期内猪价下降空间有限。
需求端，下周进入国庆节前备货阶段，备货对生猪价格存在支撑，但是短时猪价受情绪扰动较为明显，预计整体依旧处于震荡调整阶段。长周期看，秋分后降温催化消费，四季度南方腌腊、北方灌肠需求渐浓，北方市场“贴秋膘”积极性提升，家庭、餐饮渠道在肉类方面的采购也将变得更加积极，需求端将为猪价上涨带来更多利好。具体行情，仍需密切关注需求端催化、出栏量和体重变化、二次育肥情绪变动和冻品库存变化等市场扰动因素。
建议养殖场户切实做好猪场生物安全防护，合理安排生产经营，做好长期的节本增效，实现猪价预测和生产管理的协同，及时关注养殖端补栏出栏节奏、终端消费情况，顺时顺势出栏肥猪，避免赌博行情造成损失。
二、第38周，鸡蛋价格承压回落，小幅走低
第38周，我省鸡蛋价格承压回落，小幅走低。本周，我省鸡蛋销售平均价格为10.77元/公斤，同比降低7.79%，环比回落5.36%。就全省监测的26个价格县来看，本周我省最高价在即墨、桓台和安丘，为11.60元/公斤；最低价出现在招远、曹县和郓城，为10.00元/公斤。当前蛋鸡养殖的完全成本约为7.2元/公斤左右，本周蛋料比为3.77:1，环比降低4.70%，蛋鸡养殖仍处于盈利区间。按目前价格及成本推算，未来蛋鸡养殖每只盈利约50元。
蛋雏鸡价格小幅走高。第38周为3.60元/只，同比升高11.46%，环比升高0.56%。
本周鸡蛋价格小幅回落，主要是鸡蛋价格仍处于高位，终端市场对高价蛋接受力度减弱，贸易商拿货谨慎；加之中秋节后需求惯性回落，鸡蛋需求明显下滑，而供应端产蛋鸡存栏偏高，天气转凉后，蛋鸡产蛋率也有所回升，鸡蛋供应总体宽松，鸡蛋价格季节性回落。
后市预计，短期鸡蛋价格震荡调整为主。近期东南沿海地区台风多发，蔬菜价格偏高，鸡蛋替代效应较好，对蛋价有一定支撑，加之随后而来的国庆小长假对于鸡蛋消费有所拉动。预计9月下旬鸡蛋价格或窄幅震荡向上，部分阶段需警惕情绪性波动。
三、第38周，鸡肉价格持续走低，肉雏鸡价格达到三季度高点
第38周，鸡肉价格承压回落，弱势走低。本周，鸡肉市场销售均价为18.81元/公斤，同比降低0.32%，环比降低0.84%。受中秋节后，消费走弱，作为快餐类主打产品，鸡肉销量阶段性走低。据监测，本周我省17个监测县的鸡肉市场交易量同比增加2.59%，环比减少2.92%；同时，冻库逢高出库削减库存，鸡肉供应量增加。据监测，17家禽类屠宰企业库存环比减少5.4%。鸡肉供求关系趋于宽松，鸡肉价格承压回落，弱势走低。
肉雏鸡价格小幅回升。本周，我省肉雏鸡均价为3.28元/羽，同比升高48.42%，环比升高0.92%，涨幅收窄。其中蓬莱市、招远市、安丘市、郯城县达到本周最高价，为4.40元/羽；最低区域价格在滨州市阳信县，为0.88元/羽。本周肉雏鸡价格回升，主要是供需趋紧，种禽企业的排苗计划顺利，肉雏鸡价格继续上涨。供应端，肉雏鸡供应量紧缺，市场出苗量不大。从养殖周期推算，9月份处于“春节”前出栏三批鸡的补栏节点，养殖户存在一定补栏需求，尤其是规模化鸡场补栏或稍显阶段性集中。同时，前期引种短缺已逐步传导至商品代阶段，商品代鸡源供应回落有望带动肉雏鸡价格上行。叠加下游需求后期季节性回暖，肉雏鸡价格有望进入景气上行区间。短期看，国庆前期下游仍需备货，毛鸡供需均有支撑，同时“三批鸡”补栏需求或催化鸡苗价格继续强势。
后市，受国庆小长假备货需求影响，加之近期多个台风对于南方地区肉鸡养殖形成较大的破坏，鸡肉供求呈现紧平衡态势，鸡肉价格或于9月下旬触底上行。综合来看，白羽肉鸡需求端以团膳为主，目前正处于需求恢复阶段，后市随着需求的恢复和毛鸡价格的上涨，以及今年以来饲料成本的下降，白羽肉鸡的养殖、屠宰及肉制品加工业务的利润有望改善，鸡肉产品价格或保持小幅震荡上行态势。
同时，引种受限逐级传导，有望助推白羽肉鸡景气上行。从祖代来讲，2022年5月至今海外引种持续受限，国内自繁品种推广使得祖代总量有所增长，但或存在由于结构变化引发的效率下降问题。从父母代来讲，2022年5月祖代引种受阻，到2023年二季度传导至在产父母代进入下降通道，在产父母代存栏大幅下降。从商品代来讲，理论上判断商品代的减量或在2024年一季度有所表现。从种鸡进口来讲，禽流感夏季高温平静期将过，伴随候鸟迁移，疫情传播风险加剧，目前欧洲禽流感已经开始蔓延，法国、波兰、德国、葡萄牙等国相继发生禽流感。截至9月21日巴西已报告3例家禽及163例野生鸟类禽流感病例，美国9月报告1例商业场养殖场疫情，今年累计已达到57例商业养殖场禽流感疫情。截至目前美国本轮已报告509例商业养殖场疫情、影响超1亿只禽类，进口引种或继续受限。后续随着引种受限的逐步传导，叠加下半年消费提振和猪价上行带动，白鸡价格有望上涨。
从长周期视角看，在持续高粮价背景下，白羽肉鸡作为料肉比最低的动物蛋白其性价比和经济性优势会进一步体现。鸡肉具有高蛋白低脂肪、风味兼容性高的特点，有望成为健康消费的重要组成部分，政策催化有望打开白羽鸡肉新消费场景，带动白羽肉鸡消费逐步向好。
四、第38周，牛羊肉承压回落，弱势下行
第38周，受中秋节后消费阶段性回落影响，牛羊肉价格承压走低。据监测，本周我省牛肉均价为58.39元/公斤，同比降低20.44%，环比回落0.44%；羊肉均价72.38元/公斤，同比降低10.30%，环比回落0.40%。后市来看，随着进口回落、气温走低，加之国庆节带动消费好转、餐饮需求改善，牛羊肉消费呈现结构性好转，消费有望迎来年度旺季，价格趋势向好。
当前进口牛羊肉数量开始回落，利好国内市场。据中国海关数据，2024年1月-8月，我国进口牛肉189万吨、同比增加5.3%，其中8月份进口牛肉23万吨、同比减少13%，这是今年以来牛肉进口连续3个月同比为负。2024年1月-8月，进口羊肉25.50万吨、同比减少15.4%，其中8月份进口羊肉2.19万吨，同比减少33.5%，羊肉进口连续7个月进口量回落。
从活牛活羊市场来看，活牛价格持续弱势走低。第38周，全省活牛出栏均价24.39元/公斤，同比降低21.02%，环比回落0.85%；其中最低价为23.00元/公斤，最高价为26.00元/公斤。按肉牛养殖23-26元/公斤的盈亏平衡区间来测算——所监测的26个县当中有2个县的活牛均价位于26元/公斤及其以上，有1个县的活牛均价位于23元/公斤以下（与上周相比减少1个县）——大部分地区肉牛价格在盈亏平衡区间震荡，产业发展压力持续。
活羊价格小幅回落，但对冲玉米等饲料粮价格降幅，养殖收益仍有所增加。第38周，全省活羊平均出栏价格为27.36元/公斤，同比降低11.00%，环比回落0.22%。据监测，本周我省羊粮比价为11.64:1，环比升高0.63%，其中绵羊自繁自育每只盈利约65元，集中育肥每只盈利约24元；山羊自繁自育每只盈利约185元，集中育肥每只盈利约140元。
后市来看，短期受消费阶段性走低影响，活牛活羊价格恐承压震荡。但长期看，随着气温走低，牛羊肉消费需求再度回暖。同时，牛羊养殖事关守住不发生规模性返贫的底线，产业发展具有政策托底性。长远来看，牛羊肉消费市场空间巨大，仍然大有前途，叠加国家消费刺激政策有序出台，牛羊肉消费或顺周期加速发力，牛羊肉价格有望向好发展。如近期国务院办公厅印发《关于践行大食物观构建多元化食物供给体系的意见》指出：大力发展饲草产业，增加草食畜产品供给。发展青贮饲料，有序推进秸秆养畜，实现“秸秆变肉”。牛羊肉消费需要重点关注三类人群消费需求：银发群体、下沉市场年轻人和中产阶级，为牛羊肉消费寻找新的增长极，由过去消费升级转向全面均衡发力，进而推动整体行业扩容盈利。
五、第38周，生乳价格底部企稳
第38周（9月16日-9月22日），生乳价格底部企稳。第38周我省生乳均价为3.15元/公斤，同比降低17.32%，环比持平。在我省监测的26个县中，剔除3个无效数据，有9个县的价格大于或等于全省平均价格，有14个县的生乳价格低于全省平均价格。其中最高价格在蓬莱市，为4.60元/公斤；最低价格出现在郯城县，为2.50元/公斤，最高价与最低价差值为2.10元/公斤，差价与上周相比持平，但是低于全省平均价的县市数量仍然过半，奶牛养殖基本面下行压力仍在。蓬莱市为代表的牧场采取自产自销的一体化经营模式，生乳价格保持较高价位，牧场效益较好。
奶价走低，对冲玉米价格低位企稳，奶牛养殖亏损额度收窄。本周奶粮比价为1.34:1，同比升高6.35%，环比升高0.75%。生乳价格低位企稳，主要是供求阶段性调整所致。当前虽然生乳产量增幅放缓，但国内市场乳制品消费需求没有显著增长，乳品消费整体依旧供大于求，供需两端呈现结构性调整。供给端，养殖场虽然纷纷淘汰低产牛、降低后备牛比例，但是奶源过剩情况依旧未见明显好转，生乳收购价维持低迷。据监测，我省560余家奶站8月份生乳产量环比减少2.33%，已是连续4个月奶产量环比降低；但是同比产量连续8个月增加，8月份同比增加5.70%，1-8月份同比增加8.30%。需求端，尽管原料奶价格下行，但目前终端奶价依然偏高，这不利于奶类消费的扩大。此前为促进鲜奶消费，政府也加大了对乳制品行业的扶持力度和政策引导，《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》中特别提到了促进制定乳制品产业相关标准、鼓励用生乳生产液态奶等措施，以此来促进生乳用量的提升。只是消费需求提升不是短时间内就可以实现，对破解奶价波动作用还不明显。
受国内供给过剩、消费需求不足影响，进口量同比下降。据海关统计，截至8月底我国进口乳制品175万吨，其中进口奶粉62万吨，同比分别下降13.2%、20.7%；其中8月份进口乳制品22万吨，进口奶粉6万吨，同比分别下降3.4%、14.3%。
后市来看，乳制品需求恢复速度不及产量增幅，奶业供强需弱的基本格局仍在，对于奶业持续发展仍需观察下半年经济和消费整体恢复情况，预计短期内生乳收购价持续低迷。未来还是要从解决供需不平衡上来应对奶价下行的问题，如今的市场环境仍然存在很大的不确定性。牧场端需要调整养殖规模、优化养殖结构，乳企需要加大研发力度、开发符合市场需求的产品。从加工和消费端来看，现在政策层面也在促进乳品消费的增长，如近期国务院办公厅印发《关于践行大食物观构建多元化食物供给体系的意见》指出：引导乳品企业发展奶酪、乳清等产品加工。开展食物营养健康消费科普宣传，引导居民减油增豆、增禽增奶，增加蔬果、水产品及全谷物消费。同时下半年还有国庆和元旦、春节等节日带动消费量增长，市场对于2024年四季度消费回暖预期较高。从生产端来看，虽然目前原奶产量依然是供大于求的状态，但是无论是牛群数量，还是原奶产量的增长趋势都已经放缓。尤其是在今年9月底至10月初，奶牛养殖场（户）会集中开展青贮采购工作，现金流会面临一定压力，这会推动产能进一步的出清。在多方面的共同努力下，奶价的波动迟早会进入上涨阶段。
长远看，我国乳制品未来消费需求温和增长的基本面没有改变，乳制品消费结构也正在优化。在大健康产业快速发展背景下，优质蛋白食品消费需求旺盛，奶酪等市场正在高速增长，零食奶酪品类趋于丰富，佐餐奶酪渗透率持续提升。同时，随着大众对于营养的升级需求凸显，低温乳制品更新鲜营养的概念被接受，把握奶业消费新趋势，如下沉市场中年轻人在消费理性大背景下追求性价比，中产阶级回归理性消费，以及银发经济崛起，让消费竞争也更为多元，奶业发展空间更大。
六、第38周，饲料粮价格震荡，配合料承压回落
第38周，饲料粮价格震荡，玉米价格企稳后走低，豆粕价格继续小幅回升，小麦麸价格承压回落。本周，我省玉米均价为2.35元/公斤，同比降低22.19%，环比降低0.84%；豆粕价格继续回升，为3.23元/公斤，同比降低33.95%，环比升高0.94%；小麦麸价格承压回落后，触底反弹，为1.65元/公斤，同比降低24.66%，环比持平。
第38周，生猪、肉鸡和蛋鸡配合料价格继上周全面回暖后，再次承压回落。本周育肥猪配合饲料价格为3.30元/公斤，同比降低15.08%，环比降低0.30%；肉鸡配合料价格为3.65元/公斤，同比降低15.31%，环比降低0.27%；蛋鸡配合料价格为2.86元/公斤，同比降低19.44%，环比降低0.69%。
（山东省畜牧总站）
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