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中国猪肉市场：龙头崛起与竞争格局
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2024/12/4 19:38:34 关注：17 评论： 我要投稿
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一、中国猪肉市场现状
猪肉作为我国主要肉类消费品，市场规模庞大。目前，国内生猪产能逐步恢复，市场需求也在不断变化，猪肉进口量呈现稳中有降的趋势。
从市场规模来看，猪肉是我国主要肉类消费品，在过去 20 年，年产量总体超过 4000 万吨，占肉类产量的 60% 左右。中国生猪养殖市场规模高达万亿以上，根据非瘟疫情前年均出栏 7 亿头、历史均价 16 - 17 元 / 公斤、屠宰企业生猪屠宰前均重 115 公斤测算，市场规模在 1.3 万亿左右。
国内生猪产能方面，全国生猪和能繁母猪存栏均恢复到正常年份 80% 以上的水平，生猪规模养殖比重提高到 53%。截至 2022 年年底，中国能繁母猪存栏量接近 4390 万头，同比增长 1.41%；2022 年，中国生猪存栏量继续回升至 4.53 亿头，同比增长 0.74%；2022 年，中国全年生猪出栏 7 亿头，同比增长 4.27%。
市场需求方面，我国猪肉消费总体稳定，平均每年消费量在 5000 万吨左右。过去几十年受人口和经济因素影响，我国猪肉消费量持续增加并在近年趋稳，呈现出一定的周期性波动。从消费结构来看，中国猪肉消费类型以热鲜肉、冷鲜肉和冷冻肉为主，其中热鲜肉在中国市场所占的比重约为 70%，冷鲜肉约为 10%，冷冻肉约为 20%。
猪肉进口量方面，2024 年 1 - 8 月中国猪肉进口量 70 万吨，同比下降 40.5%；2024 年 9 月，中国进口猪肉约 10 万吨，较 8 月份进口量增加 1 万吨，环比增幅 11.11%；较 2023 年同期减少 1 万吨，同比减幅 1.4%。前三季度猪肉进口量维持相对低位水平，较去年同期减少明显。一是国内生猪产能恢复后，生猪供应宽松，国内猪肉供大于求；二是 2023 年由于国内生猪价格低位运行，屠宰企业上半年入库积极，下半年去库缓慢，导致 2024 年上半年国内冻品库存偏高，进口猪肉冻品价格优势不再，因此国内猪肉进口量维持较低水平。
9 月份进口量多对应 1 - 2 个月前下单的订单，也就是 7 - 8 月份发运的，当时国内生猪价格处于上行周期，甚至涨至年内高点，从而带动进口猪肉价格走高，但上涨幅度低于国产价格涨幅，进口猪肉价格优势明显，刺激进口贸易商积极性有所提升，进口量小幅增加。2024 年 9 月我国肉类及杂碎进口 54 万吨，其中牛肉及牛杂碎 22 万吨，猪肉及猪杂碎 22 万吨，禽肉进口 2.9 万吨，羊肉进口 2.1 万吨。今年 1 - 8 月份猪肉及杂碎进口量仅占肉类总进口量的 30% - 35%，但 9 月占比提升到 40% 以上。随着国内价格的不断上涨，国内外猪肉及猪杂碎价格之间存在着较大的差异吸引国内进口商增加对猪肉及猪杂碎的进口。
8 月下旬开始国内生猪行情止涨回调，进口猪肉价格跟随国内行情震荡偏弱调整。四季度猪肉将进入传统的消费旺季，规模场、中小散以及二次育肥等猪源或有集中出栏预期，且出栏量将持续增加，供应压力仍较大。虽需求预期逐渐好转，但从今年整体的消费表现看，需求增量或难以匹配供应增量，生猪价格或维持震荡偏弱走势，进口贸易商对于后期行情预期下降，进口猪肉价格或有承压回落风险，因此进口贸易商采购或保持较为谨慎态度，预计四季度猪肉进口量或难以有继续增量预期，仍维持相对偏低水平。
二、龙头企业数据分析
（一）双汇发展
作为中国肉类加工行业的龙头企业，在猪肉进口和加工领域具有显著优势。双汇发展是农业产业化国家重点龙头企业，在全国 18 个省（市）建有 30 个现代化肉类加工基地和配套产业，有 100 多万个销售终端，每天有 1 万多吨产品销往全国。其屠宰业务包括鲜品、冻品，涵盖了包装肉制品、生鲜产品等多个业务板块。在猪肉进口方面，双汇发展与国际供应商如史密斯菲尔德食品公司等有着紧密的合作，确保了进口猪肉的质量和供应稳定性。
2023 年营收稳定，2024 年上半年业绩出现下滑，但在包装肉制品利润贡献率方面较高。2024 年上半年双汇实现营业收入 275.93 亿元，同比下降 9.31%；实现归母净利润 22.96 亿元，同比下降 19.05%。营业收入下降主要是受包装肉制品、生鲜猪产品销量下降，以及禽产品价格低位运行等因素影响；利润总额下降主要是由于生鲜猪产品、禽产品市场价格低迷，产品毛利下降。不过，包装肉制品的毛利率同比增长 5 个百分点至 35.49%，在利润贡献方面表现突出。此外，双汇发展其他业务分部上半年盈利表现较差、同比下降较多。其中，禽产业规模持续提升，养殖成绩稳步改善，养殖成本明显下降，但因毛鸡价格降幅较大，经营同比增亏；养猪业因加大整顿力度，出栏规模同比下降，养殖成绩持续改善，同比大幅减亏。
（二）牧原股份
中国规模最大的生猪养殖企业，采用 “全自养、全链条、智能化” 养殖模式。牧原股份一直是全产业链养殖一体化的代表，行业的绝对龙头。凭借集中化养殖的重资产模式，在过去几年快速增长。所有养殖流程都由自己掌控，能够更好地提高各个环节的效率，降低成本。
2024 年上半年生猪出栏量和销售收入有所好转，商品猪价格相比 2023 年 12 月有所上升。2024 年 7 月 10 日，牧原股份发布公告，公司预计 2024 年上半年实现扭亏为盈，净利润为 9 亿元至 11 亿元，上年同期亏损 27.89 亿元。归属于上市公司股东的净利润预计为 7 亿元至 9 亿元，上年同期亏损 27.79 亿元。业绩变动主要由于生猪出栏量和销售均价上升，养殖成本下降。2024 年上半年，牧原股份共销售生猪 3238.8 万头，其中商品猪 2898.2 万头，仔猪 309.3 万头，种猪 31.2 万头。上半年累计生猪销售收入 560.22 亿元。6 月份，牧原商品猪价格相比 2024 年 5 月份有所上升，商品猪销售均价 17.73 元 / 公斤，比 2024 年 5 月份上升 14.24%。公司预计 2024 年全年生猪出栏区间为 6,600 - 7,200 万头。
（三）温氏股份
以 “公司 + 农户” 养殖模式为核心，业务遍布全国多个省份。温氏股份采用 “公司 + 农户” 的养殖模式，在原本的模式中加入了 “现代养殖小区”，并逐步向产业园区发展。这种模式能够更快扩大规模，同时分散风险。
2024 年上半年肉猪销售收入增长，毛猪销售均价回升，但 2 月销售环比下降。2024 上半年温氏股份累计销售肉猪 1437.42 万头，同比增长 21.96%。温氏毛猪销售均价 15.32 元 / 公斤，同比上升 5.09%。量价齐升下，公司上半年实现肉猪销售收入 268.45 亿元，同比增长 29.41%。得益于大生产保持稳定，生产成绩持续向好，叠加饲料原料价格下降等因素影响，温氏股份上半年肉猪养殖成本控制较为理想，肉猪类毛利率同比增长 19.49%。不过，2 月份温氏股份肉猪销售环比下降。
三、知名企业案例
（一）雨润食品
曾经的猪肉大王，如今业绩难有起色，负债压力明显。
雨润食品曾是与双汇、金锣齐名的存在，1993 年至 2013 年间飞速发展，但 2014 年起，肉制品被查出含致病菌，此后公司创始人因故无法参与公司治理，公司逐渐走上亏损道路。2020 年宣布破产重整，2021 年完成重整并实现盈利，但仅维持一年，2022 年又止盈转亏。2023 年，雨润食品实现收益 12.79 亿元，同比减少 34.75%；股东应占亏损 1.34 亿港元，同比扩大 881.85%。资产负债率高达 168.12%，流动负债净值及负债净值分别为港币 10.19 亿元及港币 7.37 亿元，银行借款为港币 4.65 亿元，现金及现金等价物仅为港币 0.32 亿元，且若干银行借款连同预提利息已逾期，银行已对公司展开诉讼以清偿债务余额。
冷鲜肉及冷冻肉业务和深加工肉制品业务均面临挑战，产品结构调整中。
2023 年雨润食品冷鲜肉及冷冻肉业务销售额为 9.80 亿港元，同比减少 41.3%；深加工肉制品销售额为 4.45 亿港元，相比 2022 年均有所下降。由于供应产能提升和消费恢复不及预期，国内生猪价格持续处于低位，2023 年生猪平均采购价同比下降 14.5%，公司年屠宰量约 50 万头，比去年减少约 19.8%。同时，雨润食品在产品结构调整中，主要聚焦 “哈肉联” 品牌，使得 2024 年上半年毛利率由上年同期的 9% 上升至 14%，但整体业绩仍不佳。
（二）陕西双汇食品有限公司
河南双汇投资发展股份有限公司的全资子公司，被确定为国家级生猪屠宰标准化示范厂。
陕西双汇食品有限公司是河南双汇投资发展股份有限公司的全资子公司，2020 年被农业农村部确定为国家级生猪屠宰标准化示范厂。公司于 2013 年 11 月 19 日在兴平市工商局注册成立，注册资本 3.5 亿元，占地面积 420 亩，一期投资 10 亿元。项目达产后，年可屠宰生猪 182 万头，生产肉制品 13.86 万吨，年实现销售收入 36 亿元，利税 2.5 亿元，可直接安排 3000 人就业，全产业链可带动 5 万户农户。
形成了完善的产业链，为当地经济发展做出贡献，注重质量管控和社会责任。
双汇在全国 18 个省（市）建有 30 个现代化的肉类加工基地和配套产业，形成了完善的产业链。陕西双汇作为双汇集团开拓西北市场的重要战略部署，始终坚持 “诚信立企，德行天下” 的企业文化，把质量管控，保证食品安全放在首位，兢兢业业做好实业，更好地促进企业发展，履行更多的社会责任。先后被评为 “咸阳市就业扶贫基地”、荣获 “陕西省五一劳动奖状”、“陕西省农业产业化重点龙头企业” 等多项荣誉。
（三）双汇换帅
万隆退居二线，次子万宏伟接任董事长，双汇进入新的发展阶段。
2024 年 8 月 29 日，双汇发展公告称，选举万宏伟为公司第九届董事会董事长，任期与公司第九届董事会任期一致。万宏伟曾任双汇集团董事长秘书，万洲国际公关关系部经理、行政总裁助理等职，现任万洲国际执行董事兼董事会副主席。万隆退任双汇发展董事长一职后，仍为该公司非独立董事，同时担任万洲国际主席兼执行董事。
双汇面临业绩增长瓶颈，有待新领导突破。
双汇发展近年来业绩陷入瓶颈，2021 年至 2023 年营收持续三年下滑，净利润有两年处于减少状态；2024 年上半年，营收净利润再次双双下滑。新领导万宏伟面临着如何带领双汇发展突破瓶颈的重要课题，需要在优化产品结构、引进先进技术设备、加强品牌建设和营销工作、尝试探索新市场等方面做出努力。
四、市场竞争格局
（一）市场集中度
我国生猪养殖行业市场集中度相对较低，中小养殖场户占比较大。
目前，我国生猪养殖行业呈现出多元化的发展态势，中小养殖场户数量众多，占据着较大的市场份额。这些中小养殖场户在养殖规模、技术水平和资金实力等方面相对较弱，但凭借着灵活的经营方式和对当地市场的熟悉程度，在一定区域内仍具有一定的竞争力。
随着规模化养殖发展，市场集中度逐步提升，大型养殖企业占据重要地位。
近年来，随着规模化养殖的不断发展，市场集中度逐步提升。大型养殖企业凭借先进的养殖技术、雄厚的资金实力和完善的产业链布局，在市场中占据着重要地位。例如，牧原股份、温氏股份、新希望等大型养殖企业，通过不断扩大养殖规模、提高养殖效率和降低成本，逐渐成为行业的领军企业。这些企业的发展不仅推动了生猪养殖行业的规模化、集约化进程，也提高了整个行业的市场集中度。
（二）主要竞争者
龙头企业：牧原股份、温氏股份、新希望等在生猪出栏量、营业收入等方面处于领先。
牧原股份作为中国规模最大的生猪养殖企业，采用 “全自养、全链条、智能化” 养殖模式，实现了生猪养殖的工业化生产和信息化管理。在生猪出栏量和营业收入方面，牧原股份一直处于行业领先地位。2024 年上半年，牧原股份共销售生猪 3238.8 万头，上半年累计生猪销售收入 560.22 亿元。
温氏股份以 “公司 + 农户” 养殖模式为核心，业务遍布全国多个省份。2024 上半年温氏股份累计销售肉猪 1437.42 万头，实现肉猪销售收入 268.45 亿元。温氏股份在原本的模式中加入了 “现代养殖小区”，并逐步向产业园区发展，这种模式能够更快扩大规模，同时分散风险。
新希望作为中国农业产业化国家级重点龙头企业之一，不仅在饲料生产方面保持领先地位，还在生猪养殖领域取得了显著成绩。新希望通过技术创新和市场布局不断提升养殖效率和品质。
中小型企业：凭借地域性市场或特定领域优势，有一定竞争力。
众多中小型企业凭借地域性市场或特定领域的优势在生猪养殖行业中占据一席之地。这些企业虽然规模相对较小，但灵活应对市场变化、不断创新养殖模式的特点使其具有一定的竞争力。例如，在广州猪肉行业中，中小型养殖企业规模较小，但在特定区域或细分市场具有一定竞争力。它们对本地市场有深入了解，能够在特定市场或产品类型上形成特色。
（三）竞争格局演变趋势
规模化程度提升：大型养殖企业主导市场，中小规模养殖场户面临淘汰或整合。
随着养殖技术的普及和环保政策的推动，生猪养殖行业向规模化、集中化发展的趋势日益明显。大型养殖企业凭借其规模优势和技术实力在市场中占据主导地位，而中小规模养殖场户则面临淘汰或整合的压力。预计未来，生猪养殖行业的规模化程度将进一步提升，大型养殖企业将主导市场，中小规模养殖场户将逐渐减少。
技术创新与应用：智能化、数字化技术提升养殖效率和核心竞争力。
技术创新是生猪养殖行业发展的重要驱动力。未来，随着智能化、数字化等技术的不断应用和推广，生猪养殖行业将实现更高效、更环保的生产模式。例如，智能化养殖技术在广州猪肉行业中得到广泛应用，提高了养殖效率和管理水平。这将有助于提升养殖企业的核心竞争力和市场占有率。
产业链整合与延伸：企业布局上下游产业链，拓展延伸业务增加收入。
产业链整合与延伸是生猪养殖行业发展的另一重要趋势。大型养殖企业纷纷通过布局上下游产业链来实现资源的优化配置和成本的降低。同时，一些企业还通过拓展产业链延伸业务来增加收入来源和提升盈利能力。例如，双汇发展在全国 18 个省（市）建有 30 个现代化的肉类加工基地和配套产业，形成了完善的产业链。陕西双汇食品有限公司作为河南双汇投资发展股份有限公司的全资子公司，被确定为国家级生猪屠宰标准化示范厂，形成了完善的产业链，为当地经济发展做出贡献。
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