|
一、全国牛肉均价稳定，区域市场分化明显
根据农业农村部数据，9 月 15 日全国农产品批发市场牛肉均价为 65.66 元 / 公斤，与上周五价格持平，结束了此前两周的小幅波动行情。从区域市场表现来看，呈现出 “北稳南强、产区销区分化” 的格局。北方主产区内蒙古赤峰的批发价为 54 元 / 公斤，山东滨州为 61 元 / 公斤，价格延续低位震荡态势；南方销区上海农产品中心批发市场价格达 80.31 元 / 公斤，广东佛山为 73.5 元 / 公斤，较北方市场溢价超过 30%。这种区域分化现象与消费习惯以及物流成本密切相关。北方作为养殖集中区域，冻品库存消化缓慢（周转天数达 15 天），屠宰企业压价收购；南方由于餐饮旺季（如广东烧腊、四川火锅等消费场景）对鲜牛肉需求形成提振，再加上冷链运输成本因素，共同推高了终端市场价格。数据显示，全国牛肉批发市场最高价达 110 元 / 公斤（上海），最低价为 47 元 / 公斤（宁夏），价差创下年内新高。
二、供需两端博弈：供应收缩与需求疲软达成短暂平衡
（一）供给端：产能去化支撑价格，进口牛肉冲击减弱
国内产能深度调整：2023 - 2024 年期间，由于养殖亏损导致能繁母牛超量淘汰（淘汰率达 30%），2025 年上半年肉牛存栏量同比下降 2.16%，出栏量减少 12%，进而形成阶段性供应缺口。据卓创资讯分析，肉牛养殖周期长达 24 个月，能繁母牛的恢复需要 3 - 5 年时间，短期内供应偏紧的格局难以改变。
进口牛肉性价比下降：受国际粮价上涨影响，新西兰、澳大利亚进口牛肉到岸价上升至 58 元 / 公斤，较 2024 年同期上涨 10%，国内外价差收窄至 7 元 / 公斤，低价进口肉对国产市场的压制作用减弱。8 月进口牛肉到港量为 12 万吨，同比下降 7.53% ，为近三年同期最低水平。
（二）需求端：节日备货提振有限，替代效应分流消费
中秋旺季 “量增价平”：团膳、商超备货使得牛肉交易量周增长 5%，但终端消费受到生猪（28 元 / 公斤）、鸡肉（17.5 元 / 公斤）低价替代的影响，家庭采购量仅微增 2%。北京新发地市场反馈，30 元 / 斤以下的低价牛肉占比扩大至 40%，这反映出消费者对价格的敏感度有所提升。
餐饮端结构分化：高端餐饮（如西餐厅、精品火锅）对雪花牛肉、牛腱子等产品的需求较为稳定，价格维持在 70 - 90 元 / 公斤；大众餐饮则更倾向于采购低价碎肉（55 - 60 元 / 公斤），从而拉低了综合均价。
三、成本与政策双重作用，市场面临 “稳价困境”
（一）养殖成本高企，亏损引发惜售情绪
玉米、豆粕价格虽保持稳定（玉米 2359 元 / 吨，豆粕 3070 元 / 吨），但雏牛苗价格上涨 20%，育肥期成本达到 63 元 / 公斤，已接近当前批发均价。中小养殖户每出栏一头牛亏损 2000 - 3000 元，部分地区出现 “惜售挺价” 现象，山东、河南周度出栏量环比下降 8%，对价格形成支撑使其不下滑。
（二）政策组合拳稳定市场预期
自 8 月以来，农业农村部密集出台相关措施：启动进口牛肉保障措施调查、加大对规模养殖场的信贷支持力度、鼓励屠宰加工企业与养殖户对接。卓创资讯分析师指出，政策的核心在于 “去产能、稳供应”，预计 2025 年四季度育肥牛出栏价或运行在 27 - 28.15 元 / 公斤，间接支撑牛肉批发价维持在 65 - 67 元 / 公斤区间。
四、后市展望：短期震荡筑底，长期拐点渐近
（一）短期：供需错配下难破 “稳中偏弱” 格局
中秋过后至国庆之前，消费进入淡季，冻品库存消化压力加剧，预计牛肉价格或下探至 65 元 / 公斤。但养殖端亏损扩大可能引发新一轮去产能，形成 “供应收缩 - 价格止跌” 的自我修复机制，10 月之后或进入 64 - 66 元 / 公斤的窄幅震荡区间。
（二）中长期：产能周期与消费升级催生涨价动力
2026 年春节后，随着 2023 年能繁母牛去化的滞后效应显现，肉牛供应同比增幅将收窄至 5% 以下，供需矛盾得到缓解。同时，冬季火锅旺季、居民蛋白质消费升级（牛肉消费量年增 4.29%），叠加进口牛肉成本上升等因素，牛肉价格有望温和上行，优质品种或率先突破 70 元 / 公斤。
给市场参与者的建议
消费者：当前阶段是采购高性价比牛肉的窗口期，建议关注低价产区（如内蒙古、河北）的冷鲜产品，或趁节日促销活动囤货冻品。
养殖户：应借机淘汰低效母牛，补栏优质品种（如西门塔尔牛），并探索 “养殖 + 屠宰” 一体化模式，以减少中间环节损耗。
加工企业：需加大预制菜（如牛肉丸、卤牛肉）的开发力度，利用当前原料价格较低的优势抢占市场份额，同时布局高端礼盒产品以对接节日市场需求。
结语：价格持平是周期转换的信号
2025 年 9 月的牛肉价格持平，并非简单的供需平衡，而是产能去化、成本支撑与政策干预共同作用的结果。对于行业而言，这是 “挤泡沫” 的阵痛期，也是向规模化、品质化转型的关键时期。当市场从 “量的扩张” 转向 “质的竞争”，那些能在震荡中坚守产能、优化结构的参与者，终将在新一轮 “牛周期” 中占据主动地位。市场参与者应密切关注市场动态，合理调整经营策略，以适应市场变化。
|
