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一、政策组合拳密集出台：产能调控步入 “精准攻坚阶段”
（一）年内第三次重要会议：25 家龙头企业领命 “去母猪化”
9 月 16 日，一场对生猪产业未来发展走向具有关键影响的会议于北京召开。农业农村部联合国家发展改革委召集牧原、温氏、新希望等 25 家国内生猪养殖行业的龙头企业，共同参与生猪产能调控座谈会。会议释放出的信号强烈且明确：要求各企业在 2026 年 1 月底前，合计调减能繁母猪 100 万头。同时，规划 2026 年生猪出栏量需同比减少 10%。这一量化任务的下达，在行业内外引发广泛关注。
回顾今年年初以来，猪价持续低迷。截至 9 月 18 日，国内生猪外三元价格已跌至 12.93 元 / 公斤，创下近一年来的新低，甚至低于部分上市猪企的现金养殖成本。在此背景下，政府对生猪产能的调控动作从最初的温和引导，逐步转变为更为强硬的量化执行。此次会议之前，虽有相关政策出台，但多为原则性指导，缺乏具体量化指标。而本次会议首次明确核心产能指标的调减任务，标志着生猪产能调控从 “口头倡导” 正式进入 “刚性落实” 阶段。
从数据来看，截至 2025 年 7 月，全国能繁母猪存栏量达 4042 万头，超出正常保有量 3.6%。这一数据直观反映出当前生猪产能过剩的现状。若不及时调控，未来猪肉市场的供应压力将进一步增大，猪价也将面临更大的下行风险。因此，此次对能繁母猪存栏量的调减，旨在从源头上控制生猪产能，缓解未来市场的供应压力，稳定猪价。
（二）从 “节粮行动” 到 “产能适配”：政策逻辑的深度递进
早在 2025 年 4 月，农业农村部办公厅发布的《养殖业节粮行动实施方案》就为此次产能调控埋下伏笔。方案明确指出，要持续调整优化生猪产能，将能繁母猪存栏量视为调控生猪产能的 “总开关”，引导养殖场户优化母猪存栏结构、合理控制产能扩张。这一方案的出台，体现了政府从粮食安全和资源合理利用的角度，对生猪产业发展的长远考量。
而 9 月 16 日的会议，是在前期政策基础上的进一步深化和细化。会议不仅明确了能繁母猪的调减数量，还要求各省按照 2024 年修订的《生猪产能调控实施方案》，以 “能繁母猪正常保有量 3900 万头” 为基准，调减超出部分。同时，配套出台了一系列约束性措施，如稳体重（要求生猪出栏体重控制在 120 公斤红线）、严环保（实施月度粪污抽查）、控信贷（禁止发放产能扩张贷款）等。这些措施相互配合，构建起一个 “产能 - 成本 - 效率” 三位一体的调控体系，旨在全面、精准地调控生猪产能，实现生猪产业的可持续发展。
从 “节粮行动” 到 “产能适配”，政策逻辑呈现出清晰的递进关系。前者侧重于从资源利用的角度，引导生猪产业优化产能结构；后者则更注重从市场供需平衡的角度，直接对产能进行量化调控。这一系列政策的出台，表明政府对生猪产业的调控思路日益成熟，调控手段也更加精准、有力。
二、行业困局：猪价 “跌破成本线” 倒逼产能出清
（一）价格持续低迷：周期底部的生存考验
2025 年的生猪市场，正经历着严峻的价格低谷。国家统计局数据显示，9 月上旬生猪（外三元）价格仅为 13.7 元 / 公斤，与 2024 年同期的 19.8 元 / 公斤相比，暴跌 30.8%。这一价格跌幅，不仅大幅压缩了养殖户的利润空间，也使整个行业笼罩在困境之中。
部分低价区的生猪价格更是逼近自繁自养成本线。以东北地区为例，生猪价格一度跌破 13 元 / 公斤，养殖户每出栏一头猪，亏损可达 100 - 150 元。这样的价格走势，使养殖户陷入两难境地：继续养殖，面临持续亏损风险；选择清栏，又因前期投入大量资金和精力而心有不甘。
大地期货的分析报告进一步揭示了行业困境。第三季度，养殖端进入 “降重释压期”，虽然生猪交易均重从前期的 130 公斤以上降至 124.42 公斤，但仍高于 120 公斤的调控目标。这意味着市场上的生猪供应仍然偏多，而需求端却未能同步增长。叠加冻品库存高企，去化周期长达 5.2 个月，市场供需失衡的局面愈发严重，导致猪价反弹乏力。
在这样的市场环境下，育肥环节利润大幅缩水，已降至 50 元 / 头左右。仔猪销售利润也不容乐观，逼近成本线。对于养殖户来说，每一头仔猪的销售，都艰难地维持着收支平衡。曾经被寄予厚望的仔猪市场，如今也难以成为养殖户的 “救命稻草”。
（二）产能过剩的 “蝴蝶效应”
产能过剩是当前生猪行业面临的核心问题，其成因复杂且深远。回溯至 2024 年，生猪市场迎来短暂盈利期。在高利润诱惑下，养殖户纷纷加大补栏力度，导致能繁母猪存栏量迅速回升。这一补栏惯性在 2025 年持续发酵，使得能繁母猪存栏量始终在 4000 万头以上的高位运行。
Mysteel 数据显示，2025 年 1 - 8 月，生猪出栏量同比增长 5%，达到 5.2 亿头。然而，消费端却呈现截然不同的景象。受经济增速放缓、替代蛋白分流等因素影响，餐饮渠道采购量下降了 12%，家庭端囤货意愿也创下三年新低。一边是不断增长的生猪出栏量，一边是持续下滑的消费需求，“产量增、销量减、库存涨” 的恶性循环就此形成。
更值得关注的是，产能过剩还引发一系列连锁反应，对饲料粮安全构成潜在威胁。生猪养殖作为饲料粮的消耗大户，消耗了全国 60% 的豆粕。2025 年，进口大豆价格上涨 15%，这无疑给生猪养殖成本带来巨大压力。为缓解饲料粮压力，政策层不得不采取 “去母猪化” 等措施，从源头上控制生猪产能，以实现行业的可持续发展。
三、调控细则解析：一场 “刀刃上的产能革命”
（一）头部企业：从 “规模扩张” 到 “效率比拼”
在此次产能调控中，牧原、温氏等行业龙头企业处于关键位置。作为行业领军者，它们不仅拥有庞大的养殖规模，在市场中也占据重要份额。然而，随着政策收紧，这些企业不得不面临从 “规模扩张” 到 “效率比拼” 的战略转型。
以牧原股份为例，作为全球最大的生猪养殖企业，其一举一动备受关注。根据 2025 年中报数据，牧原股份的能繁母猪存栏量高达 431 万头。但按照政策要求，到年底前，这一数字需降至 330 万头，淘汰比例接近 23%。这一调减任务对牧原来说是巨大挑战。短期内，产能调减可能导致 2026 年生猪出栏量下降 15% 左右。但从长期看，这也为企业提供了优化母猪结构的契机。据了解，牧原股份目前 PSY（每头母猪每年提供的断奶仔猪数）低于 20 头的低效母猪占比超过 30%。通过此次产能调控，企业将加速淘汰这些低效母猪，推动单猪盈利从当前的 100 元 / 头向 300 元 / 头迈进。
为应对产能调减带来的挑战，牧原股份积极推进数字化转型。公司加大在智能化养殖设备和技术上的投入，通过引入智能耳标、智能巡检机器人等先进设备，实现对母猪繁殖效率的精准监测和管理。例如，智能耳标可以实时采集母猪的体温、活动量、采食情况等数据，并通过大数据分析为养殖决策提供依据。这一举措不仅提高了养殖效率，还降低了人工成本。同时，牧原股份还加强与科研机构的合作，开展种猪育种研究，致力于提高母猪的繁殖性能和仔猪的成活率。
温氏股份同样在产能调控中积极探索转型之路。公司试点采用智能耳标监测母猪繁殖效率，目标是将 PSY 从目前的 28 头提升至 32 头。通过这一技术，温氏股份能够及时发现母猪的发情周期，提高配种成功率，减少空怀期。同时，智能耳标还可以对母猪的健康状况进行实时监测，提前预警疾病风险，降低死亡率。此外，温氏股份还通过优化养殖流程、加强饲料管理等措施，进一步降低养殖成本，提高生产效率。
对于头部企业来说，产能调控虽带来短期阵痛，但也为它们提供了转型升级的机遇。通过淘汰低效产能、提升养殖效率，企业能够在未来的市场竞争中占据更有利的地位。
（二）中小散户：环保高压下的 “生死抉择”
在生猪养殖行业中，500 头以下的中小散户一直占据重要地位。然而，随着环保政策日益严格和产能调控深入推进，这些中小散户正面临前所未有的挑战，处于 “生死抉择” 的十字路口。
近年来，生态环境部对养殖污染的监管力度不断加大，将养殖污染查处频次从季度检提升至月度查。储粪池防渗处理、粪污资源化利用率达 70% 等硬指标，让许多中小散户难以达标。据统计，2025 年上半年，散户存栏量同比减少了 15%。一些环保不达标的养殖场，甚至被迫关停。
在四川，当地政府积极引导中小散户通过 “公司 + 农户” 模式承接龙头企业订单。例如，某龙头企业与农户签订 “订单养殖 + 保底收购” 协议，为农户提供仔猪、饲料、技术指导等服务，并按照约定价格收购农户养殖的生猪。加入这一模式的农户，仔猪成活率提升了 12%，饲料成本降低了 8%。这不仅降低了农户的养殖风险，还提高了他们的收入。
长期来看，环保、资金、技术门槛的三重挤压，正加速中小户退出市场。行业 CR10（前十企业市占率）已从 2023 年的 22% 跃升至 25%。这意味着，市场份额正逐渐向大型企业集中。对于中小散户来说，要想在激烈的市场竞争中生存下来，就必须积极寻求转型升级，提高自身的竞争力。
（三）金融政策 “紧箍咒”：遏制投机性扩张
为从源头上遏制生猪产能的过度扩张，国家金融监管总局和财政部同步出手，打出一套金融政策 “组合拳”，给行业套上 “紧箍咒”。
国家金融监管总局严格控制产能扩张类信贷。2025 年新增养殖贷款中，用于新建猪场的比例不得超过 5%。这一规定直接限制了企业通过信贷资金盲目扩张产能的行为。以往，一些企业为追求规模效应，不惜大量借贷新建猪场，导致产能过剩。如今，这一金融 “红线” 的划定，让企业在扩张时不得不谨慎考虑。
财政部则全面清理 “出栏量补贴”“基建补贴” 等刺激产能增长的补贴政策，并要求地方政府在 10 月底前完成存量补贴排查。据估算，这一举措预计每年可减少行业无效投资超过 20 亿元。曾经，这些补贴政策在一定程度上刺激了行业的快速发展，但也引发了一些企业的投机性扩张行为。如今，补贴的取消，让企业更加注重自身的经营效益和市场竞争力。
这些金融政策的出台，意味着依靠 “补贴扩张 - 信贷输血” 的粗放增长模式彻底终结。企业融资成本普遍上升 1 - 2 个百分点，这无疑增加了企业的经营压力。在这种情况下，企业不得不从 “资本内卷” 转向 “成本内卷”，通过优化养殖流程、提高养殖效率等方式来降低成本，提升市场竞争力。
四、未来展望：从 “周期震荡” 到 “稳态发展”
（一）价格走势：2026 年中期或现供需拐点
展望未来，生猪价格走势成为行业内外关注焦点。卓创资讯的深入测算提供了清晰的价格预判框架。按照其分析，100 万头能繁母猪的调减，将在未来生猪市场引发连锁反应，导致 2026 年生猪供给减少约 1200 万头。这一供给端的显著变化，若叠加消费回暖的利好因素，如春节前备货的集中采购以及腌腊需求的季节性爆发，猪价中枢有望迎来实质性回升。预计猪价将从 2025 年的 13 元 / 公斤逐步攀升至 16 - 18 元 / 公斤，这无疑为处于困境中的生猪养殖行业带来希望。
然而，短期来看，市场仍需经历一段艰难的产能消化期。当前，9 月生猪出栏均重高达 124 公斤，距离政策要求的 120 公斤红线仍有差距。若能按照政策要求将出栏均重降至 120 公斤，这看似微小的 4 公斤差距，实则相当于额外减少 4% 的猪肉供给。这一调整，将在一定程度上缓解市场的供应压力。加之中秋、国庆双节备货的消费刺激，四季度市场有望迎来阶段性反弹。据市场预测，四季度生猪均价或能达到 14 - 15 元 / 公斤，为养殖户提供一定的喘息空间。
（二）产业格局：“哑铃型” 结构加速成型
在政策的持续推动下，生猪养殖产业格局正经历深刻变革，从传统的 “金字塔型” 结构逐步向 “哑铃型” 结构加速转型。曾经，生猪养殖行业以散户为主，呈现典型的 “金字塔型” 结构，底部庞大的散户群体支撑着整个行业。但如今，这一格局正在被改写。
头部企业凭借雄厚的资金实力和先进的技术优势，正积极探索高效养殖模式。以牧原南阳基地为例，其在养殖技术创新方面取得显著成效，PSY（每头母猪每年提供的断奶仔猪数）高达 30 头，料肉比控制在 2.8:1，这一数据已达到国际一流水平。通过建设 “铁桶猪场”“楼房养殖” 等现代化养殖设施，头部企业不仅提高了养殖效率，还增强了生物安全防控能力，在市场竞争中占据有利地位。
中小养殖户则在这场变革中面临严峻挑战，分化现象愈发明显。50 - 500 头规模的家庭农场，通过与龙头企业合作，采用 “公司化托管” 模式，借助龙头企业的技术、资金和市场渠道优势，得以在激烈的市场竞争中存活下来。然而，50 头以下的散户由于缺乏资金和技术支持，在环保高压和市场竞争的双重挤压下，正加速退出市场。预计到 2026 年，散户存栏占比将降至 35%，较 2023 年再降 10 个百分点。这一数据的变化，直观反映了产业格局的重塑，“哑铃型” 结构正逐渐成型。
（三）全球视野：中国模式为行业破局提供样
本此次生猪产能调控，不仅是中国生猪养殖行业的自我调整，更是在全球畜牧业发展史上留下重要印记。它深刻折射出我国对 “猪周期” 规律的精准把握和深刻认知。我国通过行政引导与市场机制的有机结合，走出一条独特的产业调控之路。这一模式既有效避免了 “价跌伤农 - 产能过剩 - 价格暴涨” 的恶性循环，又为全球畜牧业破解周期性难题提供了全新思路和宝贵经验。
对比美国和欧盟的生猪养殖模式，中国模式的优势愈发凸显。美国的生猪养殖市场高度市场化，虽然市场机制在资源配置中发挥主导作用，但也导致市场波动剧烈。价格的大幅波动使得养殖户面临巨大的市场风险，难以实现稳定的生产和经营。而欧盟的生猪养殖模式则受限于严格的环保法规，高昂的环保成本严重拖累产能的提升。养殖户在满足环保要求的同时，不得不承担高额成本，这在一定程度上抑制了行业的发展。
与之形成鲜明对比的是，中国模式采用 “精准调控 + 效率提升” 的双轨制。政府通过政策引导，精准调控生猪产能，确保市场供需平衡；同时，鼓励企业加大技术创新投入，提升养殖效率，降低生产成本。这种模式不仅实现了产业的稳定发展，还提高了产业的竞争力。中国模式正逐渐成为全球生猪产业高质量发展的新范式，为其他国家和地区提供可借鉴的样本。
结语：产能调控背后的产业觉醒
当 25 家头部猪企摒弃 “规模至上” 的理念，当千万养殖户面临 “效率革命” 的考验，生猪产能调控早已超越简单的 “去母猪、降体重”，而是一场涉及产业逻辑重构、消费需求适配、粮食安全保障的系统性变革。对于行业而言，这是告别 “大起大落” 的必经之路；对于消费者而言，意味着 “菜篮子” 价格将告别暴涨暴跌；对于中国农业而言，更是从 “产量优先” 到 “质效并重” 的关键转变。这场正在进行的产能革命，终将重塑生猪养殖的未来格局。
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