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一、需求坍塌：人口结构剧变重塑养殖基本面
（一）青壮年消费主力流失，肉蛋奶需求见顶回落
我国人口结构正经历着前所未有的深刻变革，这一变革对肉蛋奶消费市场产生了极为深远的影响。
近年来，我国人口出生率持续呈下降趋势。自 2016 年达到 1786 万的峰值后，便一路下滑，至 2023 年，新生儿数量仅为 902 万，与 2016 年相比近乎腰斩。与此同时，老龄化程度不断加深，65 岁以上老年人口占比已突破 15%，远超世界平均水平，我国已步入深度老龄化社会。
在肉蛋奶消费领域，15 - 50 岁的青壮年群体一直是主要消费力量。然而，随着人口结构的变化，这一主力群体规模较 2010 年大幅减少了 1.2 亿。主力消费人群数量的减少，必然导致消费需求受到抑制。此外，外卖的普及使人们在外就餐时，对肉蛋奶的选择更加多元化，不再局限于传统家庭式消费模式。同时，健康饮食观念不断深入人心，越来越多的人开始追求低脂肪、高蛋白的食物搭配，并对肉蛋奶摄入量进行有意识的控制。
需求端的变化迅速在生产端得以体现。2024 年上半年，我国猪牛羊肉产量为 4712 万吨，虽同比微增 0.6%，但增长态势极为微弱，背后潜藏着诸多问题。其中，猪肉、羊肉产量分别下降 1.7% 和 0.9%，生猪出栏量同比减少 3.1%。这些数据清晰表明，肉蛋奶消费市场已逐渐进入平台期，增长动力不足，部分品类甚至出现下滑趋势。
（二）养殖规模升级倒逼兽药需求 “量价双杀”
在需求端发生变化的同时，养殖行业内部也在经历深刻变革，规模化养殖浪潮兴起。
以牧原、温氏等为代表的头部养殖企业，凭借雄厚的资金实力和先进的管理模式，不断扩大养殖规模，其规模化率已突破 70%。规模化养殖促使标准化养殖设施得到广泛普及，疫病防控体系日益完善。在这些大型养殖场中，先进的自动化设备逐步取代传统人工劳作，精准的环境控制系统为畜禽提供了更为适宜的生长环境，高效的疫病监测与预防机制大幅降低了畜禽患病风险。
这种变革直接作用于兽药市场，引发 “量价双杀” 的局面。2024 年上半年，育肥猪单头用药成本降至 17 - 18 元，较 2023 年的 30 元下降了 40%；肉鸡单只用药成本降至 5.6 毛钱，同比降幅达 44% 。养殖企业在追求降本增效的过程中，对兽药的使用更加谨慎、科学，不再单纯依赖大量用药来保障畜禽健康，而是通过优化养殖环境、加强疫病预防等综合措施来降低发病率。即便生猪存栏量在短期内维持高位，由于兽药使用效率提升和用量减少，兽药市场规模仍不可避免地呈萎缩态势。
二、供给重构：养殖巨头 “去中间化” 加速行业洗牌
（一）头部企业自建兽药厂，中小厂商生存空间被挤压
在兽药行业下行的大背景下，养殖集团的 “自救” 行动正深刻改变着行业的供给格局。
牧原、温氏、圣农等养殖巨头纷纷开启自建兽药厂的进程。牧原旗下的牧原药业在猪用疫苗领域已取得显著进展，实现了 60% 的自给率，这意味着牧原在疫苗采购方面对外部供应商的依赖大幅降低。温氏的兽药厂年产能高达 5000 吨，旗下 80% 的肉鸡用药需求可由自家药厂满足，不仅降低了采购成本，还能根据自身养殖特点优化兽药配方。
这些头部企业凭借强大的规模优势，在采购环节展现出极强的议价能力。以化药采购为例，它们能够将成本压缩至市场均价的 60%，这一价格优势是中小兽药企业难以企及的。在规模采购和成本控制的双重压力下，中小兽药企业的订单量锐减 30% 以上，许多企业陷入无单可做的困境，生存空间受到严重挤压。
（二）产业链 “内卷化” 加剧，行业产值持续缩水
行业的变革不仅体现在头部企业的扩张上，还体现在整体产业链的 “内卷化”。
近年来，兽药企业数量急剧减少，从 2019 年的 1800 家锐减至 2024 年的 1100 家，近乎腰斩。市场份额越来越集中于头部企业，头部 10 企业已占据 60% 的市场份额 。但这种集中并未带来行业的良性发展，反而加剧了市场竞争，陷入 “价格战” 的恶性循环。
猪用圆环疫苗单价从 5 元 / 头份降至 2.85 元，伪狂犬疫苗更是低至 0.48 元 / 头份，价格的大幅下跌直接导致企业毛利率急剧下滑。2024 年上半年，在 14 家上市动保企业中，5 家亏损，14 家净利润同比下滑，行业整体产值预计萎缩 5%-8%。这种 “内卷化” 的竞争态势，使得企业在微薄的利润空间中艰难生存，进一步削弱了行业的发展动力。
三、深层危机：内外因交织下的衰退加速度
（一）外部环境：政策与消费双轮驱动行业转型在政策层面，农业农村部的 “减抗替抗” 政策持续发挥效力，对兽药行业的发展走向产生了深远影响。自 2021 年该政策实施以来，兽用抗生素的使用受到严格限制，2024 年兽用抗生素使用量同比下降 12% 。该政策旨在应对日益严峻的抗生素耐药性问题，保障动物健康和食品安全。但对于兽药企业而言，却面临着巨大的转型压力。
传统的兽用抗生素生产企业，在失去这一重要市场支柱后，不得不迅速寻找新的业务增长点。然而，新型中兽药和生物制品的研发并非一蹴而就，不仅需要大量的资金投入，还需要长期的技术积累和研发周期。许多企业在合规成本的重压和产品迭代的困境中艰难挣扎，陷入两难境地。
与此同时，消费者对食品安全和健康的关注度不断提高，对 “无抗养殖” 产品的需求日益增长。这种消费观念的转变，直接促使养殖端减少抗生素的使用，进而减少了对兽药的整体需求。据市场调研显示，消费者在购买肉蛋奶产品时，愿意为 “无抗” 标识的产品支付 15% - 20% 的溢价 。这使得养殖企业为迎合市场需求，纷纷调整养殖模式，减少兽药使用，形成 “需求减少 - 研发投入不足 - 竞争力下降” 的恶性循环。
（二）内生动力缺失：技术停滞与模式固化
在技术创新方面，兽药行业正逐渐丧失往日活力。近五年，整个行业几乎未出现突破性技术，90% 的企业研发投入占比低于 5%，主要依靠仿制药和剂型改良来维持市场竞争力。这种低水平的研发投入，导致行业产品同质化严重，缺乏核心竞争力。
以疫苗研发为例，传统的灭活疫苗和弱毒疫苗仍占据主导地位，而国际上已广泛应用的基因工程疫苗、mRNA 疫苗等新型疫苗技术，在国内的研发和应用进展缓慢。与此同时，养殖端的技术革新日新月异，AI 疫病监测、基因育种等先进技术已实现规模化应用，极大地提高了养殖效率和疫病防控能力。兽药企业的技术供给与养殖需求严重脱节，进一步削弱了行业在产业链中的话语权。
在商业模式上，兽药行业也陷入固化困境。传统的经销模式依然占据主流，企业与养殖客户之间缺乏深度合作与互动。在互联网和数字化浪潮的冲击下，其他行业纷纷通过线上渠道、大数据分析等手段优化供应链、拓展市场，但兽药行业却未能及时跟上这一变革步伐，导致市场反应迟缓，销售渠道单一，难以满足客户日益多样化的需求。
四、破局之路：从 “增量市场” 到 “存量博弈” 的转型逻辑
（一）服务下沉：深耕细分领域与特色化产品
尽管规模化养殖发展迅猛，但中小散户在我国养殖市场中仍占据 30% 的份额，这一庞大群体依然是兽药市场不可忽视的重要力量。针对中小散户资金有限、养殖设施相对简陋的特点，兽药企业应专注于开发高性价比的产品。复方制剂因其具备一剂多效的优势，能够满足中小养殖户对多种疾病预防和治疗的需求，减少用药成本和繁琐程度，成为市场的热门选择。
中兽药产品也迎来发展契机。随着人们对食品安全和绿色养殖的关注度不断提高，中兽药凭借其天然、低毒、无残留的特性，契合当下养殖行业的发展趋势。例如，以金银花、连翘等为主要成分的中兽药制剂，在清热解毒、提高畜禽免疫力方面表现出色，既能有效预防疾病，又符合消费者对健康肉蛋奶的需求。
在小众领域，水产、反刍动物养殖市场正悄然崛起，成为兽药行业新的利润增长点。2024 年，肉羊、肉牛养殖用药成本逆势增长 8%，背后是人们对牛羊肉需求的持续增长。随着消费升级，高品质的牛羊肉市场需求旺盛，养殖企业为提高养殖效益，对兽药的投入也相应增加。在水产养殖领域，随着渔业规模化和集约化程度的提高，对水产专用兽药的需求也在不断攀升。针对鱼类常见的烂鳃病、肠炎病等，研发高效、安全的水产兽药，将在该领域抢占先机。
（二）价值重构：从 “卖产品” 到 “卖服务” 的模式升级
在行业变革的浪潮中，大型兽药企业正积极寻求从传统的产品供应商向 “动保综合服务商” 的角色转变，这种转变代表着行业发展的新方向。
以瑞普生物为例，作为行业的领军企业，其在 2023 年的战略转型成效显著，服务收入占比成功提升至 25%，毛利率高达 45%，远高于传统产品销售的毛利率 。瑞普生物搭建了专业的疫病检测实验室，为养殖企业提供精准的疫病诊断服务，能够快速准确地检测出畜禽的疾病类型和病原体，为后续治疗提供科学依据。同时，还组建了由资深养殖专家组成的咨询团队，深入养殖一线，为养殖户提供个性化的养殖管理方案。从养殖场的选址、布局，到饲料的搭配、养殖密度的控制，再到疫病的预防和治疗，全方位为养殖户提供专业指导。
这种 “产品 + 服务” 的一体化模式，不仅增强了客户的粘性，更提升了企业的盈利能力和市场竞争力。对于养殖企业来说，购买的不仅仅是兽药产品，更是一整套的养殖解决方案，能够有效降低养殖风险，提高养殖效益。对于兽药企业而言，通过提供增值服务，能够更好地了解客户需求，优化产品研发和服务内容，实现与客户的互利共赢。
（三）全球化突围：借 “一带一路” 开拓新兴市场
在国内市场竞争日益激烈的情况下，“走出去” 成为兽药企业突破发展瓶颈的重要战略选择。东南亚、中东等地区，由于养殖规模化率不足 40%，正处于养殖行业快速发展阶段，兽药市场潜力巨大，年增速高达 15%，成为全球兽药企业竞相角逐的重要市场。
中牧股份、普莱柯等国内兽药龙头企业，已率先在越南、埃及等国家建立合资厂，开启全球化布局的征程。在越南，中牧股份与当地企业合作，充分利用当地的资源和市场优势，生产适合当地养殖环境和需求的兽药产品。越南的养殖业以家禽和生猪养殖为主，中牧股份针对当地常见的疫病，研发和生产了一系列高效、安全的兽药，迅速打开了市场。通过本地化生产，不仅降低了运输成本和关税壁垒，还能更好地适应当地的政策法规和市场需求，提高了产品的市场竞争力。
通过开拓国际市场，兽药企业不仅能够规避国内产能过剩的风险，还能在全球市场中获取更广阔的发展空间，实现资源的优化配置和企业的可持续发展。
结语：十年周期已至，兽药企业如何穿越 “死亡谷”？
在人口结构变化与养殖转型的双重压力下，兽药行业正处于变革的关键节点，“深度去产能” 已成为不可避免的趋势 。未来 10 年，行业集中度将进一步提升，市场份额将向头部企业加速聚集，预计 30% 的中小企业将在这场激烈的竞争中面临淘汰。
对于渴望在浪潮中存活下来的企业而言，必须主动采取行动，在技术创新、服务升级和全球化布局中寻求差异化竞争优势。加大研发投入，突破技术瓶颈，开发新型绿色兽药，满足市场对高效、低毒、环保产品的需求，是企业在技术层面的必由之路；从单纯的产品销售转向提供全方位的养殖服务，深入了解客户需求，为养殖户提供定制化的解决方案，将成为企业赢得市场信任的关键；积极拓展国际市场，借助 “一带一路” 倡议的东风，在新兴市场中寻找新的增长点，也将为企业开辟更为广阔的发展空间。
这场行业变革，既是一场残酷的 “淘汰赛”，也是一次重构产业价值的 “重生机遇”。对于从业者而言，唯有摒弃传统思维，主动拥抱变化，以创新为驱动，以服务为核心，才能在养殖业的 “后增长时代” 占据一席之地，实现从 “量的扩张” 到 “质的提升” 的跨越，在新的市场格局中书写属于自己的篇章。
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