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一、出口数据表现优异：前七月增长 13.4%，中国市场成为关键支撑
（一）量价齐升创新高2025 年，巴西牛肉出口
在全球肉类贸易领域成绩卓著。前七个月，其出口总量同比大幅增长 13.4%，该增速在全球牛肉出口国中位居前列。7 月在巴西牛肉出口历程中具有重要意义，单月出口量达 31 万吨，成功打破过往纪录，成为新的月度出口标杆。截至 8 月，出口态势依旧强劲，日均出口量较 7 月进一步增长 5%。按照当前趋势推断，全年出口量有望突破 280 万吨，这无疑将再次刷新巴西牛肉出口的历史纪录。
中国市场在巴西牛肉出口增长中发挥着核心推动作用。7 月单月，中国从巴西采购牛肉 15.8 万吨，占巴西当月出口总量的 51.1%，近乎占据半壁江山。前七月累计进口量超过 85 万吨，持续稳居巴西牛肉最大进口国地位。从贸易发展趋势来看，近年来中国从巴西进口牛肉的数量稳步增长，中国市场的强劲需求为巴西牛肉产业发展提供了持续动力。
（二）价格走势强劲上扬
在价格方面，巴西牛肉同样呈现出显著的上升趋势。以雷亚尔计价，出口均价持续攀升，连续四个月上涨。7 月较 3 月涨幅达 11%，整体均价上涨 8%；若以美元计价，中国买家支付价格同期上涨 15%，进而带动巴西牛肉全球均价上涨 13%。
从具体产品价格来看，高端部位如牛前件套到岸价达到 5600 - 5700 美元 / 吨。这一价格不仅体现了巴西牛肉品质的提升，也为加工厂缓解了库存压力。加工厂凭借该价格能够顺利出货、回笼资金，优化库存结构，并投入更多资源用于生产与品质提升，形成良性循环。
二、中国市场 “单极支撑”：需求韧性与价格传导效应
（一）采购需求逆势增长
在中国，巴西牛肉需求呈现爆发式增长，这主要源于国内餐饮行业复苏与加工企业积极备货的双重驱动。随着疫情影响逐渐消退，餐饮行业迅速回暖，火锅店、西餐厅等大量恢复营业，对牛肉食材的需求急剧增加。加工企业也敏锐把握市场机遇，提前布局，加大采购量以充实库存，应对未来市场需求。
在品类方面，火锅用牛腩、西餐用板腱等备受市场青睐。牛腩炖煮后软糯入味，是火锅中的热门食材；板腱肉质鲜嫩多汁，纹理清晰，煎烤后口感绝佳，契合西餐烹饪需求。这些品类的畅销使得 JBS、Marfrig 等巴西牛肉大厂订单不断，排期一度到 11 月，生产车间满负荷运转，全力保障供应。
（二）价格传导至国内市场
巴西牛肉价格上涨直接导致其到岸成本攀升，目前已达到 52 元 / 公斤（含关税），与 2024 年同期相比，涨幅高达 18%。成本的增加对国内牛肉市场价格产生间接影响。6 月，全国牛肉均价达到 69.77 元 / 公斤，同比虽仅微涨 0.7%，但这一价格波动背后反映出国内肉牛养殖行业面临的困境。
当前，活牛养殖成本居高不下，达到 26.55 元 / 公斤，主要原因包括饲料价格上涨、养殖场地租金增加以及人工成本上升等。在这样的成本压力下，养殖户每出栏一头牛，亏损面达 30%，养殖积极性受到严重打击。这就形成了 “进口涨、国产稳” 的市场分化格局：进口巴西牛肉因国际市场供需与价格变动而涨价；国产牛肉受养殖成本制约，即便市场需求旺盛，价格也难以提升，养殖户在成本与售价的夹缝中艰难生存。
三、隐忧显现：市场集中度过高与区域竞争加剧
（一）南方共同市场出口面临压力
在巴西牛肉出口快速增长，中国市场成为主要增长动力的同时，一系列潜在问题也逐渐显现。市场集中度过高与区域竞争加剧正逐步成为巴西牛肉产业可持续发展的阻碍。
巴西牛肉出口对中国市场的过度依赖导致南方共同市场（Mercosur）内部出口受阻。大量牛肉资源流向中国市场，使得巴西对南方共同市场成员国出口陷入困境。数据显示，8 月巴西对阿根廷、乌拉圭等成员国出口量环比下降 12%，降幅较为明显，反映出区域市场的疲软态势。贸易商表示，当前南美区域市场活跃度明显低于往常。
为缓解库存压力，部分加工厂采取低价抛售策略。牛前件套以 5600 美元 / 吨的低价出售，这一价格虽能在短期内清理库存，但长期来看可能对高端市场产生负面影响，拉低巴西牛肉在高端市场的溢价，损害品牌形象，削弱其在全球高端市场的竞争力。
（二）阿根廷市场形势混乱加剧
阿根廷作为南美地区另一大牛肉出口国，市场形势同样不容乐观。阿根廷 80VL 碎肉报价 4200 - 4300 美元 / 吨，前腱混装 6100 - 6300 美元 / 吨，母牛 6 切 5400 - 5500 美元 / 吨。母牛供应有限导致市场秩序较为混乱，市场参与者在交易过程中面临诸多不确定性。
特朗普关税政策对阿根廷牛肉出口产生连锁反应，叠加中国启动的进口牛肉保障措施调查，阿根廷从业者认为进口牛肉保障措施仍是主导未来价格波动风险的关键因素。若保障措施进一步收紧，阿根廷牛肉对华出口将面临更大挑战，市场份额可能被进一步压缩，国内牛肉产业也将受到冲击，牧场主和加工厂的利润空间将被挤压，甚至可能导致部分企业减产、停产。
四、巴西国内市场：需求旺盛与流动性改善
（一）本土消费阶段性回暖
在巴西国内，牛肉市场呈现繁荣景象。8 月上半月，巴西国内牛肉价格环比上涨 5.43%，以雷亚尔计价，达到 310.50 雷亚尔 / 15 公斤。这一价格上涨主要得益于世界杯预热带来的强大消费刺激。随着世界杯赛事临近，巴西民众消费热情高涨，餐饮消费迎来高潮。大街小巷的餐厅、酒吧纷纷推出以牛肉为主的特色美食，吸引消费者。商超里牛肉销量随之增长 8%，消费者纷纷囤货，以备在家中观看比赛时享用。
在消费需求的拉动下，生产者出售积极性大幅提升。牧场主看到市场需求旺盛，不再惜售，积极将育肥牛推向市场，使得市场流动性较 7 月改善 15%。市场上牛肉交易更加频繁，从牧场到加工厂，再到销售终端，整个产业链运转加速，形成良好的市场循环。
（二）产业链利润再分配
巴西牛肉出口的持续增长对其国内产业链利润分配产生深远影响。在养殖端，育肥牛价格同比上涨 29.92%，达到 1250 雷亚尔 / 头。这主要得益于出口订单的增加，养殖场订单稳定，销售渠道畅通，促使育肥牛价格攀升。养殖户利润大幅增长，一些大型养殖场净利润同比增长 35%，有更多资金投入到扩大养殖规模、改善养殖环境中，形成良性发展。
但加工厂利润受到中国市场议价压力的限制。中国作为巴西牛肉最大进口国，在价格谈判中具有较强话语权。加工厂为维持订单量，不得不接受较低利润率。以 JBS、Marfrig 等行业龙头为例，其毛利率维持在 12% - 15%，与 2024 年同期相比，下降 3 个百分点。这使得加工厂在成本控制、技术升级方面面临挑战，部分小型加工厂甚至出现亏损，不得不缩减产能，产业利润逐渐向养殖环节倾斜。
五、未来展望：机遇与风险的平衡策略
（一）短期机遇：中国需求持续释放
随着中秋、国庆双节备货期临近，中国市场对牛肉的需求即将迎来新一轮增长。中国进口商已敏锐捕捉到这一市场契机，纷纷加大 9 - 10 月船期的采购力度。基于当前市场的强劲需求与采购态势，预计巴西牛肉在第三季度对华出口量将增长至 45 万吨。按照这样的增长趋势，全年出口量极有可能突破 160 万吨，占据巴西牛肉出口总量的 55% 以上。这不仅意味着巴西牛肉在中国市场的份额将进一步扩大，也将为巴西牛肉产业带来丰厚收益，巩固其在全球牛肉出口市场的领先地位。
（二）长期隐忧：单一市场依赖度风险
在看到短期机遇的同时，巴西牛肉产业也面临长期隐忧，其中最为突出的是对单一市场的高度依赖。阿根廷、乌拉圭等南美邻国正积极拓展中东、东南亚等新兴市场，试图在全球牛肉贸易中获取更大份额。巴西若不能在未来 3 - 5 年内将对中国市场的依赖度降至 50% 以下，极有可能面临反倾销调查等贸易壁垒。一旦此类贸易壁垒出现，巴西牛肉在中国市场的竞争力将大幅下降，出口量与利润都将受到严重影响。
此外，美国牛肉市场也存在潜在风险。若美国重启牛肉进口关税（当前税率高达 44%），巴西高端牛肉出口将遭受重创。美国作为全球重要的牛肉消费市场，其关税政策的调整将直接改变全球牛肉贸易格局。巴西牛肉出口商若不能提前布局，分散市场风险，在未来国际贸易竞争中，将处于被动地位。
（三）行业建议
出口商：巴西牛肉出口商应积极分散市场布局，降低对单一市场的依赖。在巩固中国市场的同时，同步开拓其他潜力市场。目前，日本市场对牛肉需求旺盛，且巴西与日本正在洽谈全境开放牛肉进口事宜。若能成功，日本将成为巴西牛肉的重要海外市场。中东地区的迪拜凭借其免税港的独特优势，也为巴西牛肉提供了广阔市场空间。出口商可通过迪拜将牛肉辐射至整个中东地区，扩大市场份额。
国内企业：中国国内企业应充分利用巴西牛肉的价格优势，加大研发投入，开发预制菜、即食牛肉等深加工产品。这些深加工产品不仅能满足消费者日益多样化的需求，还能有效提升产品附加值 30% 以上。例如，将巴西牛肉加工成牛肉干、牛肉罐头、牛肉披萨等即食产品，或制成牛肉馅、牛排半成品等预制菜，通过电商平台、超市、便利店等多渠道销售，拓宽销售渠道，提高产品利润。
投资者：投资者可关注冷链物流配套标的，冷链物流是保障巴西牛肉品质与新鲜度的关键环节。巴西对华冷链履约成本每降低 1%，出口利润可提升 2%。投资冷链物流基础设施建设，如冷库、冷藏车、冷链运输技术研发等，既能提高巴西牛肉的运输效率，降低损耗，又能为投资者带来可观收益，实现双赢局面。
结语：在 “单极依赖” 与 “多元破局” 间寻求平衡
巴西牛肉在中国市场创造的 “销量佳绩”，是供应链高效运作与庞大市场机遇相互作用的结果。51.1% 的出口占比，既体现了中巴牛肉贸易的紧密联系，也警示了潜在风险。过度依赖单一市场，如同将所有鸡蛋置于一个篮子，一旦市场环境发生变化，产业发展极易陷入被动。因此，巴西牛肉产业需在巩固中国市场的同时，积极开拓新兴市场，从 “单极依赖” 迈向 “多元驱动”，才能实现产业的稳定发展，实现从 “短期快速增长” 到 “长期持续繁荣” 的转变。
对于中国消费者而言，短期内，得益于巴西牛肉的大量进口与价格优势，有望享受价格相对稳定的牛肉消费福利，以更实惠的价格购买到优质牛肉。但从长远来看，单一供应源存在诸多不确定性，如贸易政策调整、疫病爆发、供应链中断等，都可能影响牛肉的稳定供应与价格走势。故而，维持多元化的牛肉供应体系，从不同国家和地区进口牛肉，不仅能保障国内市场供应的稳定性，也能通过市场竞争促使牛肉品质提升、价格合理波动，为消费者提供更多优质、优价的选择，这才是维护市场稳定、保障民生的长远之策。 （数据来源：巴西冷冻食品协会、中国海关总署、阿根廷肉类工业和贸易商会）
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