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一、政策组合拳发力：生猪产能迎来 “深度调控期”
（一）百万头能繁母猪调减计划落地，划定产能 “红线”
2025 年，在生猪养殖业发展进程中具有特殊意义。年初以来，猪价持续低迷，养殖户面临较大经营压力，市场弥漫着焦虑氛围。5 月，农业农村部一系列调控举措，使整个行业面临前所未有的挑战。
自 5 月起，农业农村部密集出台调控政策，明确将全国能繁母猪存栏量从 4043 万头（2025 年 6 月数据）调减 100 万头，目标降至 3950 万头，使其回归绿色产能区间（3900 万头正常保有量的 105% 以内）。此举措堪称继 2021 年去产能周期后，我国对生猪产业力度最大的一次 “产能调控”。
回顾 2021 年去产能周期，行业面临严峻挑战，猪价大幅下跌，养殖户遭受重大损失。当前，能繁母猪存栏量长期处于高位，连续 12 个月超过 4000 万头，导致市场供需失衡问题日益突出，猪价持续下行，养殖户利润空间被严重压缩。
在此背景下，农业农村部的调减计划具有重要战略意义。该计划不仅是简单的存栏量数字调整，更是对生猪产业未来发展的深度布局，旨在从根本上解决长期存在的供需失衡问题，推动生猪产业回归健康、稳定的发展轨道。
（二）“控增量、去存量、严规范” 三维度调控
为确保能繁母猪调减计划顺利实施，农业农村部从三个维度开展全面调控，构建了系统有效的调控体系。
严控新增产能：通过政策手段，严格限制养殖场的盲目扩张。暂停审批新建大型养殖场，禁止上市公司通过定增、发债等方式扩大产能。神农集团、巨星农牧等企业受政策影响，终止或暂缓亿元级扩产项目。以神农集团为例，2025 年 7 月 28 日发布公告，终止以简易程序向特定对象发行 A 股股票事项并撤回申请文件，原定募集资金用于产能扩建项目。这体现了企业对政策的积极响应，以及在行业变革时期的审慎决策。
淘汰低效产能：要求头部企业率先淘汰生产性能低下的能繁母猪，优化猪群结构。牧原股份、温氏股份等企业实施 “母猪优化计划”，淘汰率预计达 15%-20%。牧原股份在 2025 年半年报交流会上表示，计划年底将能繁母猪存栏规模降至 330 万头。截至二季度末，其能繁母猪数量为 343 万头，下半年预计淘汰 13 万头，展现出较大的产能调整力度。
规范市场秩序：通过禁止向二次育肥户销售商品猪，利用 GPS 轨迹追踪技术切断 “压栏增重” 链条，营造公平有序的市场环境。牧原股份通过 GPS 轨迹追踪技术监控商品猪流向，二次育肥销售占比已从 2024 年的 12% 降至零，有效规范了市场行为。
这种全方位的调控措施，对生猪产业发展具有深远影响。有助于优化产业结构，提升行业整体竞争力，为消费者提供更加稳定、优质的猪肉供应，保障民生需求。
二、头部企业集体响应：从 “规模竞赛” 到 “效率比拼”
在政策引导下，头部猪企积极进行战略调整，从追求规模扩张转向注重效率提升，这一转变是企业适应市场变化的必然选择，也是行业走向成熟的重要标志。
（一）能繁母猪规模 “主动瘦身”
牧原股份：作为行业领军企业，牧原股份的决策备受关注。截至 2025 年二季度末，其能繁母猪数量为 343 万头，计划年底降至 330 万头。这一调整体现了公司对市场形势的准确判断和战略布局。为提升养殖效率，牧原股份在育种领域加大投入，优化育种体系，PSY（每头母猪年提供断奶仔猪数）提升至 32 头，较行业平均水平高 23%，显著提高了养殖产出效率。
温氏股份：温氏股份积极响应政策，6 月上旬集团营销管理部发布通知，要求严格控制能繁母猪存栏数量，逐步降低现有规模。同时设定中期目标，将出栏均重降至 120 公斤（约 240 斤），并禁止向二次育肥客户销售生猪。温氏股份的举措为行业树立了榜样，体现了龙头企业的政策执行力和行业担当。
新希望：新希望停止扩张步伐，专注于现有 300 万头能繁母猪的提质增效。公司自建 “猪芯片” 实验室，致力于提升种猪品质和性能。通过持续研发创新，种猪核心群料肉比降至 2.4:1，低于行业均值 2.8:1，提升了企业在市场中的竞争力。
（二）成本管控成为 “生存标配”
政策推动下，企业深刻认识到成本管控的重要性，从粗放式扩张转向精细化运营，通过多种方式降低成本。
牧原股份：成本下降成效显著，从年初的 13.1 元 / 公斤逐月下降至 7 月的 11.8 元 / 公斤，目标全年降至 12 元 / 公斤，年底计划进一步降至 11 元 / 公斤。牧原股份从养殖全链条优化运营效率，构建产业互联平台，为行业提供 800 多万头仔猪，带动养殖户专业化发展，实现自身成本降低的同时，推动了整个生猪产业的高质量发展。
温氏股份：运用低蛋白日粮技术，在保证猪只生长性能的前提下，降低豆粕等高价原料使用量，单头猪饲料成本下降 8%。2025 年 5 月，温氏股份养殖综合成本降至 6 - 6.1 元 / 斤，体现了公司在技术创新和成本控制方面的成果。
新希望：投入 2 亿元升级数智养殖系统，实现养殖过程智能化管理。这一举措使人工效率提高 30%，疫病防控准确率达 95%，有效降低了人力成本和疫病损失，提升了养殖稳定性和效益。
三、产业变革深层逻辑：从 “内卷” 到 “提质” 的范式转换
（一）产能调控背后的周期规律重构
本轮产能调控不仅是数量调整，更是对猪周期底层逻辑的重塑。传统猪周期中，能繁母猪存栏量变化主导市场供需平衡和价格波动。此次调减 100 万头能繁母猪，改变了未来供应预期，增强了猪周期走向的可预测性。
按照生猪生长周期，能繁母猪存栏量与 10 个月后的生猪供应紧密相关。此次调减预计导致 2026 年二季度起商品猪出栏量同比减少约 900 万头，有效缓解市场阶段性过剩压力。同时，“降体重” 策略发挥作用，6 月生猪宰后均重 90.3 公斤，环比下降 0.6%，减少市场隐性供给约 5%，对稳定市场价格起到关键作用。
（二）行业竞争核心要素彻底改写
散户加速退出，规模化进程提速：在政策调控和市场压力下，散户加速退出市场，行业规模化进程明显加快。管理能力弱、资金不足的 500 头以下散户存栏量同比下降 15%，而行业 CR10（前十企业市场份额）突破 25%，规模化养殖占比达 68%。规模化养殖企业凭借技术、管理和资金优势，逐渐成为行业主导力量。
质量竞争崛起，优质优价成趋势：随着消费者对食品安全和品质要求提高，质量竞争成为行业核心要素。农业农村部支持 “适度规模 + 标准化养殖”，引导企业注重养殖标准化和规范化，提升猪肉品质。北京二商、上海梅林等下游企业提高优质猪肉采购比例，草饲猪肉、无抗猪肉等高品质猪肉溢价达 30%，优质优价成为市场趋势。
产业链纵向整合，抗周期能力增强：为应对市场不确定性，企业加强产业链纵向整合，构建 “养殖 - 加工 - 零售” 一体化模式。牧原股份自建屠宰场产能利用率提升至 85%，实现养殖与屠宰协同发展，降低成本，提高产品附加值。温氏股份布局预制菜工厂，拓展业务领域，提升市场竞争力。通过产业链整合，企业抗周期能力增强 40%，在市场波动中能够保持稳定发展。
四、后市展望：短期阵痛与长期机遇并存
（一）2025-2026 年价格走势预判
短期（9-12 月）：随着中秋、国庆双节临近，猪肉市场需求进入旺季，消费者采购量增加，企业备货力度加大，预计猪价将迎来反弹，可能回升至 15 - 16 元 / 公斤。但当前产能去化效果尚未充分显现，能繁母猪存栏量调减后，生猪出栏存在时间周期，短期内市场供应仍较充足，前期压栏生猪可能集中出栏，增加供应压力，猪价反弹后将以高位震荡为主，大幅上涨可能性较小。
中期（2026 年上半年）：能繁母猪调减效应将逐步传导至生猪供应端。2025 年下半年能繁母猪存栏量减少，预计 2026 年上半年商品猪出栏量同比下降 3%-5%，市场供需关系得到改善。猪价底部将上移至 14 - 14.5 元 / 公斤，养殖户亏损状况有望缓解，成本控制较好的养殖户有望实现盈利。但由于市场需求增长相对平稳，猪价将维持在相对稳定区间波动，大幅上涨可能性不大。
长期：随着行业调整升级，生猪产业将进入 “慢增长 + 高质量” 阶段。能繁母猪存栏量保持相对稳定，市场供需更加平衡，猪价波动幅度收窄 30%，养殖利润从依赖市场行情转向依靠效率提升。企业和养殖户将更加注重养殖效率提升和成本控制，通过采用先进技术、优化管理模式等方式，降低成本，提高效益。部分企业将加大品牌建设和产品研发投入，提升产品附加值，实现可持续发展。
（二）企业与养殖户的破局之道
规模企业：应聚焦 “降本、提质、延链”，加快智能化改造，布局高端猪肉市场。降本方面，利用先进技术和管理模式，优化养殖流程，降低各项成本；提质方面，加强养殖环境控制，采用科学饲养方法，提升猪肉品质和安全性；延链方面，积极拓展产业链上下游合作，提高产业附加值。例如牧原股份 “状元猪” 品牌入驻盒马鲜生，售价较普通猪肉高 25%，提升了产品附加值和市场竞争力。
中小散户：可转向特色养殖（如土猪、黑猪）或加盟龙头企业代养模式，实现差异化发展。特色养殖满足消费者多样化需求，通过打造特色品牌提高产品附加值；加盟代养模式借助龙头企业技术、管理和市场渠道，降低养殖风险，提高收益。如四川、云南等地生态猪养殖户通过有机认证，售价达 20 元 / 公斤，提升了产品市场竞争力。
全行业：需密切关注政策执行细节，如 9 月 1 日实施的《畜禽养殖场备案管理办法》对环保的新要求。企业和养殖户应严格遵守政策法规，加强环保设施建设，确保养殖活动符合环保标准。同时，要加强市场动态监测与分析，及时调整养殖策略，以适应市场变化。
结语
生猪产能 “急刹车”，本质是产业发展逻辑从追求规模扩张的 “粗放增长” 向聚焦效率质量的 “内涵式发展” 转变。政策推动下，头部企业主动变革拉开行业 “反内卷” 序幕，这场变革旨在使生猪产业摆脱 “大涨大跌” 的周期困境，迈向 “供需平衡、利润稳定” 的高质量发展轨道。对于从业者而言，只有积极拥抱技术升级、强化成本管控、紧跟消费趋势，才能在产业变革中占据优势地位。 （数据支持：农业农村部、卓创资讯、企业财报 ）
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