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一、全国价格全景：北方主产区领涨，南方市场分化
今日全国鸡蛋价格呈现 “北强南稳” 格局。山东菏泽曹县、单县褐壳大蛋到户价 88-89 元 / 30 斤（约 2.93-2.97 元 / 斤），较昨日上涨 3 元 / 箱；泗水、济宁等地涨至 90 元 / 30 斤（约 3 元 / 斤），货源紧张支撑价格上行。河南周口大蛋 3.0-3.05 元 / 斤，驻马店 3.05 元 / 斤，走货节奏加快。河北沧州褐壳大蛋到户价 118 元 / 40 斤（约 2.95 元 / 斤），维持稳定。
南方市场表现分化：湖北浠水粉蛋 45 斤含箱 147 元（约 3.27 元 / 斤），价格持稳但走货量未明显增加；江苏、安徽局部地区跟涨，主流价在 3.0-3.1 元 / 斤。杭州市场红壳蛋零售价 4.5 元 / 斤，创十年新低，江苏收购价低至 2.55 元 / 斤，反映出规模化养殖带来的供应压力。
二、驱动因素解析：供需博弈下的价格分化逻辑
（一）供应端：高温减产与库存压力并存产蛋率
季节性下降：山东、河南等主产区持续高温，蛋鸡产蛋率下降 3%-5%，叠加老鸡淘汰延迟，实际可流通货源减少。但全国在产蛋鸡存栏量仍达 13.6 亿只高位，8 月新开产蛋鸡对应 4 月补栏高峰（9400 万羽），供应总量未现实质性收缩。
冷库蛋冲击市场：华北、华东地区冷库蛋库存达 180 万吨，较去年同期增加 50%，出库价较鲜蛋低 10%-15%，压制南方市场价格。湖北某蛋商表示，冷库蛋占当地流通量的 20%，导致终端销售利润压缩至 2 元 / 箱。
（二）需求端：开学备货启动，南方消费疲软
北方需求边际改善：山东、河南等地学校开学备货陆续启动，食品厂采购量环比增加 15%-20%，推动红蛋价格上行。北京主流批发价 144 元 / 44 斤（约 3.27 元 / 斤），较上周上涨 2 元 / 箱，贸易商补货意愿增强。
南方消费持续低迷：杭州、上海等地商超鸡蛋销量同比下降 8%-10%，餐饮渠道需求疲软，部分企业用猪肉碎替代鸡蛋制作馅料，分流约 5% 的消费需求。湖南三尖农牧等企业因下游订单取消，被迫调整采购策略，实行 “以销定采”。
（三）成本端：玉米挺价与豆粕波动
饲料成本分化：东北玉米因降雨惜售情绪升温，价格涨至 2350-2400 元 / 吨，推高养殖成本；豆粕现货 3600-3650 元 / 吨，较上周上涨 50 元 / 吨，蛋鸡饲料成本环比增加 2%。湖北某养殖场测算，当前单斤鸡蛋成本约 3.44 元，较昨日蛋价倒挂 0.17 元。
区域成本差异显著：山东规模化养殖场凭借集中采购优势，玉米到厂价较中小散户低 50 元 / 吨，成本控制能力凸显。而南方中小养殖户因采购量小，饲料成本高出北方 10%-15%，价格竞争力不足。
三、后市展望：中秋备货能否扭转颓势？
（一）短期（8 月下旬）：北方或延续涨势，南方承压北方市场：山东、河南等地开学备货高峰将持续至 8 月底，预计价格上行空间 1%-2%，但需警惕冷库蛋出库加速带来的冲击。卓创资讯预测，山东褐壳大蛋或涨至 3.1-3.2 元 / 斤，但涨幅不及往年同期。
南方市场：受高库存和消费疲软拖累，粉蛋价格或维持弱势，湖北浠水粉蛋可能跌至 3.2 元 / 斤以下。杭州等地零售端价格受规模化养殖冲击，难现明显反弹。
（二）中期（9 月）：供需再平衡关键窗口
供应减量预期：9 月待淘老鸡数量增加，预计存栏量降至 13.57 亿只，供应压力边际缓解。但 4 月补栏鸡苗（9400 万羽）将在 9 月集中开产，供应减量幅度有限。
需求提振力度：中秋食品厂备货预计在 8 月 25 日后全面启动，采购量或环比增 20%-30%，但今年备货周期缩短，提振效果可能弱于预期。若猪肉价格持续低位（当前 14.53 元 / 公斤），鸡蛋消费替代压力将进一步加大。
（三）风险提示
天气变量：东北玉米产区降雨若持续至 9 月，可能引发饲料成本二次上涨，加剧养殖端亏损。
政策干预：农业农村部若启动冻猪肉收储，可能带动禽肉消费回暖，但当前暂无相关信号释放。
结语：分化市场中的生存法则
对于养殖户而言，北方产区可把握开学备货窗口期，适当减少库存；南方养殖户需加快老鸡淘汰，规避成本倒挂风险。贸易商应警惕冷库蛋冲击，采取 “低库存 + 高频采购” 策略。消费者则可关注南方市场的低价机会，如杭州红壳蛋 4.5 元 / 斤的十年新低价格。中秋备货虽带来短期机会，但高存栏和替代品压力下，蛋价 “旺季不旺” 或成常态，精细化管理与风险对冲将成为穿越周期的关键。
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