|
一、政策组合拳出击：史上最严产能调控如何改写行业格局**
（一）3950 万头红线划定，产能 “总开关” 拧紧
2025 年 5-7 月，农业农村部密集出台调控政策，首次将能繁母猪正常保有量锚定 3900 万头，划定绿色产能区间为 3900 万头的 92%-105%（即 3588 万头 - 4095 万头）。政策明确要求调减 100 万头过剩产能，通过 “行政窗口指导 + 市场淘汰机制” 双轨发力，要求头部企业暂停扩能、严控二次育肥，中小散户限期淘汰低产母猪，形成 “上下联动” 的去产能格局。这一举措堪称给过热的生猪产能按下了 “急刹车”，以往生猪市场在扩张时往往一哄而上，缺乏有效节制，导致产能过剩问题愈发严重。而此次明确的数字红线和严格的调控手段，就像是给产能装上了一个精准的 “总开关”，让整个行业的产能发展有了清晰的边界和规范 ，避免了无序扩张带来的资源浪费和市场混乱。
（二）调控工具箱升级：从 “事后干预” 到 “事前引导”
区别于过往周期的价格托底政策，此次调控更注重产能结构优化。建立能繁母猪 “红黄蓝” 三色预警机制，对存栏量超 105% 绿色区间的企业实施信贷限制，就像是给产能变化装上了一个 “红绿灯” 系统，一旦产能超出合理范围，信贷政策就会亮起 “红灯”，限制企业进一步扩张，从资金源头上控制产能增长。推出每头低产母猪 200 元淘汰补贴，引导养殖户主动淘汰 PSY（每头母猪年提供断奶仔猪数）低于 22 头的低效母猪，这一补贴政策如同给养殖户提供了一个 “减负” 的杠杆，让他们有动力主动优化母猪结构，提高养殖效率。同时试点生猪产能指数期货，通过金融工具平抑市场预期，就像给市场情绪找到了一个 “稳定器”，避免市场因为过度乐观或悲观而导致产能的大幅波动，使得市场预期更加理性和稳定 。
二、数据预警：产能过剩如何倒逼行业 “主动瘦身”
（一）存栏量连续 12 个月超标，供应过剩压力爆表
从数据上看，产能过剩的警钟早已敲响。截至 2025 年 6 月，全国能繁母猪存栏量达到 4043 万头 ，这一数字意味着连续 12 个月高于 3900 万头的正常保有量，超出绿色区间上限 1.1%。在山东、河南等生猪主产区，存栏量更是超 400 万头，呈现出产能高度集中且过剩的局面。部分企业甚至出现产房利用率达 110% 的极端情况，这表明生产已经严重超出了合理规划，就像是一个已经被填满的容器，还在不断被强行注入新的东西。如此一来，生猪供给 “堰塞湖” 加剧，市场上的生猪数量远远超过了需求。在 2025 年 8 月，生猪均价降至 14.3 元 / 公斤 ，同比暴跌 31.4%，这样的价格下跌幅度让养殖户们损失惨重。自繁自养头均亏损达 200 元，养殖户们面临着巨大的经营压力，这也迫使政策不得不出手 “精准拆弹”，以缓解产能过剩带来的危机。
（二）效率指标分化：头部企业 VS 中小散户的 “冰火两重天”
在产能过剩的大背景下，头部企业和中小散户在效率指标上呈现出 “冰火两重天” 的局面。头部企业凭借先进的养殖技术和管理经验，在 PSY（每头母猪年提供断奶仔猪数）指标上具有明显优势，达到 25 - 32 头，而行业平均水平仅为 22 头。以牧原为例，其通过淘汰 3 胎以上母猪，优化母猪结构，使得 PSY 提升至 30 头 。这不仅提高了仔猪的产出数量，还因为仔猪数量的增加和成本的分摊，使得单头母猪年贡献利润提升 15%。而中小散户由于技术和资金的限制，PSY 仅在 18 - 20 头，处于较低水平。在成本线（16 元 / 公斤）以上运行困难，他们面临着高昂的养殖成本和较低的产出效率，在市场竞争中处于劣势。据统计，35% 的散户选择在 2025 年中退出，空栏率较一季度提升 12%，大量中小散户的退出也反映出在产能过剩和效率竞争的双重压力下，他们难以在市场中生存下去 。
三、头部企业 “瘦身术”：从规模扩张到价值深耕的战略转向
（一）牧原：“精准减法” 背后的成本控制哲学
作为全球最大生猪养殖企业，牧原在这场产能调控中展现出了强大的适应能力和战略眼光。2025 年半年报显示，牧原的能繁母猪存栏从 343 万头（Q2）降至 330 万头（目标年底），淘汰低产母猪 13 万头 。这一举措并非简单的数量减少，而是经过精心计算的 “精准减法”。在淘汰低产母猪的同时，牧原同步将商品猪出栏均重从 128 公斤压减至 119 公斤，减少无效饲料消耗 10%。这一重量调整，就像是给每头猪找到了一个最经济的生长 “平衡点”，既保证了猪肉的品质，又避免了过度喂养带来的成本浪费。
牧原的成本控制能力堪称行业典范，其 “猪舍数字化管理系统” 将料肉比控制在 2.4:1 ，较行业平均低 0.3。这意味着牧原的猪在生长过程中，每消耗 2.4 单位的饲料，就能产出 1 单位的肉，而行业平均水平则需要 2.7 单位的饲料。如此一来，单头猪养殖成本降至 12.2 元 / 公斤 ，这一成本优势让牧原在市场竞争中占据了有利地位。在产能过剩导致价格下跌的市场环境下，较低的成本使得牧原依然能够保持盈利，为逆周期扩张储备现金流。当其他企业在为成本发愁时，牧原却能凭借成本优势在市场中稳步前行，这正是其 “精准减法” 背后的成本控制哲学所带来的效果 。
（二）温氏：“调结构 + 控流向” 双管齐下
温氏股份在应对产能过剩时，采取了 “调结构 + 控流向” 的双管齐下策略。温氏暂停新增能繁母猪，将存栏量稳定在 185 万头 ，通过优化母猪结构，提高养殖效率。同时，温氏建立 “二次育肥黑名单”，通过 GPS 轨迹追踪技术切断商品猪流向二育渠道，6 月起二育猪源占比归零。这一举措有效地控制了市场上的生猪供应量，避免了二次育肥导致的市场波动。
在屠宰端，温氏将 30% 的生猪直接加工为冷鲜肉，附加值提升 25% ，对冲生猪价格下行风险。冷鲜肉相较于热鲜肉，在品质和口感上更具优势，因此能够获得更高的市场价格。2025 年上半年屠宰业务毛利率达 18% ，高于养殖板块 5 个百分点。这表明温氏通过拓展屠宰业务，实现了产业链的延伸和价值的提升，有效地缓解了生猪价格下跌带来的压力。温氏的这种策略调整，不仅优化了自身的产业结构，还为整个行业提供了一种应对产能过剩的新思路 。
（三）新希望：从 “跑马圈地” 到 “精耕细作”
新希望在产能调控的背景下，从过去的 “跑马圈地” 式扩张转向了 “精耕细作” 式发展。新希望停止新建规模化猪场，将重点转向现有产能提质。在四川试点 “楼房养殖 2.0”，单栋存栏量提升 30% ，人工效率提升 40%。楼房养殖模式充分利用了空间资源，提高了养殖密度，同时通过智能化设备和管理系统，实现了养殖过程的高效化和精准化。
新希望推出 “无抗猪肉” 认证体系，通过区块链溯源实现终端溢价 15% ，2025 年高端猪肉销量同比增 22%。随着消费者对食品安全和品质的要求越来越高，无抗猪肉等高端产品受到了市场的青睐。新希望抓住了这一市场趋势，通过打造高品质的猪肉产品，实现了产品的差异化竞争和价值提升。其 “饲料配方智能系统” 将豆粕用量降至 15% ，单吨饲料成本降低 80 元，年节约成本超 2 亿元。这一系统的应用，不仅降低了饲料成本，还减少了对豆粕等进口原料的依赖，提高了企业的抗风险能力。新希望的这些举措，体现了其在产能调控下，通过技术创新和产品升级实现可持续发展的战略转变 。
四、中小散户突围：在 “冰火两重天” 中寻找差异化生存空间
（一）生态养殖：从 “价格红海” 到 “价值蓝海”
在生猪市场的激烈竞争中，四川、云南等地的中小散户另辟蹊径，纷纷转型生态养殖，从传统的价格竞争 “红海” 迈向了价值竞争 “蓝海”。他们采用 “林下散养”“发酵床养殖” 等生态模式，为市场提供高品质猪肉。四川雅安的养殖户李大哥，利用自家山林开展林下养殖，让猪在山林间自由活动，猪不仅能采食野草、昆虫等天然食料，还能充分运动，肉质得到极大提升。同时，李大哥还采用了发酵床养殖技术，猪舍内铺设的发酵床能够将猪的排泄物进行分解转化，实现了养殖过程的零排放，既环保又降低了养殖成本 。
这些生态养殖的生猪通过有机认证后，售价高达 20 元 / 公斤 ，而普通猪肉价格仅为 14 元 / 公斤，溢价明显。云南大理的散户们更是组建了 “苍山土猪联盟”，他们采用青稞 + 松针发酵饲料喂养土猪，这种独特的饲料配方使得猪肉具有独特的风味。为了保证猪肉品质，他们将生猪养殖周期延长至 12 个月 ，虽然出栏量减少了 20%，但净利润率却提升至 18%。通过与盒马鲜生等生鲜平台合作，他们的产品实现了直供，复购率达 45%，成功在市场上站稳了脚跟 。
（二）代养模式：绑定龙头企业的 “风险缓冲带”
山东、河北等地的中小散户则选择与牧原、温氏等龙头企业签订 “代养协议”，通过代养模式降低市场风险。在这种模式下，企业为散户提供猪苗、饲料、疫苗等关键养殖物资，这些物资成本占养殖总成本的 70% ，散户只需负责育肥环节。每育肥一头猪，散户可收取 150 元代养费 ，以一个存栏 500 头的小型养殖场为例，每批次养殖就能稳赚 5 万元。
代养模式让散户无需担心市场价格波动，也无需承担销售风险，补栏积极性提升了 25%。据统计，2025 年上半年全国代养出栏量达 1.2 亿头 ，占比突破 15%，成为稳定行业产能的重要 “缓冲层”。山东德州的王大叔与温氏合作代养多年，他表示：“以前自己养猪，市场价格一跌就心慌，现在和温氏合作，按照他们的标准养，每批猪都能稳赚，心里踏实多了。” 这种代养模式不仅让散户获得了稳定的收入，也为龙头企业提供了灵活的产能补充，实现了双赢 。
（三）技术赋能：小而美的 “效率革命”
广西的一些散户引入 “AI 猪舍监控系统”，为养殖过程带来了新的变革。该系统通过摄像头实时监测猪只的采食、饮水、运动等行为，利用 AI 算法识别猪只的健康状态，疫病预警准确率达 90% 。一旦发现猪只有异常行为，系统会立即发出预警，养殖户可以及时采取措施，避免疫病的扩散。这一系统的应用，使得药费成本下降了 30%，大大降低了养殖风险 。
河南的散户则在粪污资源化利用方面进行了探索，他们利用 “粪污资源化设备”，将猪粪转化为有机肥。这种有机肥不仅可以用于自家农田，还可以出售给周边的种植户。据测算，使用这种有机肥后，每亩农田施肥成本降低 40 元 ，同时土壤肥力得到提升，农作物产量和品质都有所提高。通过 “养殖 + 种植” 的循环经济模式，单头猪的综合收益提升了 20%。这些技术的应用，让中小散户在有限的资源条件下实现了养殖效率的提升，走出了一条小而美的发展道路 。
五、未来展望：从 “猪周期” 震荡到 “新生态” 重构
（一）短期：2026 年迎 “供需再平衡” 窗口
展望 2026 年，生猪市场有望迎来 “供需再平衡” 的关键转折点。按照 1 头能繁母猪年均提供 9 头商品猪的行业标准来计算，此次调减 100 万头能繁母猪，预计将直接减少 2026 年二季度生猪供应约 900 万头。这一供应端的明显收缩，将为市场供需关系的改善带来积极影响。卓创资讯作为行业权威的研究机构，对市场趋势有着深入的分析和精准的预测，其预计届时生猪均价将稳步回升至 15 - 16 元 / 公斤 。这一价格回升意味着行业将逐渐摆脱当前的亏损困境，实现扭亏为盈，重新回到盈利的轨道上来 。
在 2026 年的市场走势中，中秋、春节前的消费旺季将成为价格上涨的重要推动力。随着节日的临近，消费者对猪肉的需求会大幅增加，无论是家庭聚餐还是餐饮行业的采购，都会使得市场对猪肉的需求量急剧上升。这种旺盛的需求将对猪价形成强有力的支撑，有望推动价格阶段性突破 16 元 / 公斤 。届时，市场将呈现出 “淡季不淡、旺季稳涨” 的全新特征。在淡季时，由于供应的减少和需求的相对稳定，价格不会出现大幅下跌；而在旺季，需求的爆发式增长将进一步推动价格上涨，整个市场的供需关系将更加健康和稳定 。
（二）长期：行业进入 “效率竞争” 深水区
从长期来看，此次政策调控将促使生猪养殖行业的规模化率进一步提升。目前，我国生猪养殖规模化率已达到 70% ，这一数字在未来 3 年有望突破 80%。在规模化发展的进程中，中小散户将逐渐向 “家庭农场 + 特色养殖” 的模式转型。家庭农场模式能够整合家庭资源，实现适度规模经营，提高生产效率；而特色养殖则专注于打造差异化产品，满足市场多元化需求。例如，一些家庭农场可以通过有机养殖的方式，生产高品质的有机猪肉，满足消费者对健康、绿色食品的需求 。
头部企业则会将发展重点聚焦于 “育种 + 深加工” 全链条的优化升级。以牧原为例，其正在筹建全球最大生猪基因库，这一举措具有重大战略意义。通过基因库的建设，牧原能够更好地保存和利用优质种猪资源，开展深入的基因研究和育种工作，目标是在 5 年内培育出料肉比低至 2.2:1 的 “华系种猪”。这种优良的种猪品种将极大地提高养殖效率，降低饲料成本，增强我国生猪产业的核心竞争力 。
温氏则在肉制品深加工领域积极布局，规划 300 万吨肉制品加工产能。通过扩大深加工规模，温氏能够将更多的生猪转化为高附加值的肉制品，进一步延伸产业链。预计将屠宰加工附加值提升至 35% ，这不仅能够提高企业的盈利能力，还能有效抵御市场价格波动风险。在市场价格下跌时，深加工产品的高附加值能够弥补生猪价格下降带来的损失 。
整个行业正从单纯的 “量的扩张” 阶段，全面转向 “质的突破” 阶段。在这一转变过程中，行业的产值也将实现显著增长。预计到 2028 年，生猪产业产值将突破 2 万亿元 ，其中深加工占比将达到 40%。这表明深加工业务将成为生猪产业新的增长引擎，推动行业实现高质量发展 。
（三）全球视野：中国生猪产业的 “效率输出”
在全球农业合作不断深化的大背景下，中国生猪产业正凭借其先进的养殖技术和成熟的产业模式，逐渐从 “产能大国” 向 “技术输出国” 转型。牧原作为行业的领军企业，其自主研发的智能养殖系统已经成功输出至俄罗斯、南非等国家。这套智能养殖系统集成了先进的传感器技术、自动化控制技术和数据分析算法，能够实时监测猪舍的环境参数，如温度、湿度、氨气浓度等，并根据猪只的生长阶段和健康状况，自动调整饲料投喂量、饮水量和通风量等，实现了养殖过程的精准化和智能化 。
通过引入牧原的智能养殖系统，俄罗斯和南非的生猪养殖效率得到了显著提升，PSY（每头母猪年提供断奶仔猪数）指标提升至 25 头 。这意味着每头母猪每年能够提供更多健康的断奶仔猪，增加了生猪的出栏量，提高了养殖效益。温氏的 “公司 + 农户” 模式在东南亚地区也得到了广泛复制。这种模式充分发挥了公司和农户的各自优势，公司提供猪苗、饲料、技术支持和销售渠道，农户则负责养殖环节，双方紧密合作，实现了互利共赢 。
在越南，温氏模式的成功应用带动了当地生猪出栏量年增 10% 。随着 “一带一路” 倡议的深入推进，农业合作成为重要领域之一。中国生猪产业将迎来更多的国际合作机会，预计到 2030 年，全球 15% 的生猪养殖将采用 “中国方案”。这不仅将提升中国生猪产业在国际市场的影响力和话语权，还将为全球生猪养殖行业的发展注入新的活力 。
结语：在调控中孕育的产业新范式
2025 年这场针对生猪产能的调控，绝非只是简单的产能数字调整，而是中国生猪产业发展进程中的关键转折点，标志着产业从以往的 “粗放式增长” 模式，坚定地迈向 “高质量发展” 的全新阶段。当头部企业主动 “做减法”，通过优化产能结构、提升生产效率来实现可持续发展；中小散户积极探索 “差异化” 路径，以特色产品和创新模式在市场中站稳脚跟；政策与市场紧密配合，形成 “双向奔赴” 的良好局面时，一个全新的产业生态正在逐步构建。这个新生态的特点是 “产能稳定、效率领先、价值多元”，它将引领中国生猪产业在未来的市场竞争中脱颖而出 。
在这场调控风暴的洗礼下，我们看到的不仅仅是能繁母猪存栏量数字的变化，更重要的是整个行业对 “周期规律” 有了更为深刻的认识。过去，生猪产业常常在 “猪周期” 的浪潮中起伏不定，市场价格的大幅波动给养殖户带来了巨大的经营风险。而如今，行业参与者们逐渐意识到，只有敬畏市场规律，积极拥抱效率提升，才能在复杂多变的市场环境中稳立潮头。未来，中国生猪产业将继续在政策引导和市场驱动的双重作用下，不断优化产业结构，提升科技创新能力，拓展国际合作空间，向着更高质量、更可持续的方向发展 。
|
