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一、引言：2025 年的 “出口高峰” 与 2026 年的 “价格上涨预警”
1.1 2025 年巴西牛肉的 “鼎盛时期”
2025 年，巴西牛肉出口呈现出前所未有的繁荣景象，出口量迅猛增长至 320 万吨，创造了历史最高纪录。这一数据反映出巴西牛肉在全球市场的强劲扩张态势，其产量的 35% 远销世界各地，与 2019 年相比，实现了近乎翻倍的增长。中国和美国作为全球重要的牛肉消费市场，成为巴西牛肉的主要进口国。
特别是中国，在 8 月从巴西采购了 16.1 万吨牛肉，占当月巴西牛肉出口总量的 53.7%，出口额同比增长 49.8%。中国市场对巴西牛肉的旺盛需求，既源于巴西牛肉的品质与价格优势，也与中国国内不断增长的牛肉消费需求密切相关。在这一年里，巴西牛肉凭借其优良的肉质和稳定的供应，成功在中国竞争激烈的市场中占据重要地位。
然而，在这份出色的出口成绩单背后，一场供应危机正悄然逼近。为满足全球市场持续增长的需求，巴西肉牛存栏量持续下降，这意味着未来可供屠宰的牛只数量将逐渐减少。尽管 2025 年的出口数据令人瞩目，但这种过度依赖现有牛群供应的出口模式显然难以持续。
1.2 2026 年的 “红色警报”：从专业机构到牧场主的普遍价格上涨预期
进入 2026 年，巴西牛肉市场的 “红色预警” 已然拉响。伊塔乌 BBA、Datagro 等专业机构纷纷发布预警，预测 2026 年巴西牛肉价格至少将上涨 10%。在巴西最大的产牛州马托格罗索，养牛协会会长 Oswaldo Pereira Júnior 更是做出大胆预测：“阿拉巴价格突破 400 雷亚尔、零售端跟涨 15%”。
这些预测并非毫无根据，其核心问题在于巴西牛肉市场的供需失衡 —— 牛只数量减少。在过去几年里，由于全球市场对巴西牛肉的需求旺盛，牧场主加大了牛只的屠宰量。尤其是 2022 - 2024 年，高价诱惑促使牧场主将 49.8% 的母牛送进屠宰场，其中甚至包括本该留在牧场繁殖的繁殖母牛群。这一短视行为直接导致巴西牛群数量急剧减少。
如今，当市场需求依然强劲，而可供屠宰的牛只数量却大幅下降时，价格上涨便成为必然趋势。选举年的社会补贴、临时减税、公务员加薪等因素，进一步刺激了巴西国内对牛肉的需求。家庭消费能力的提升使得牛肉市场的需求更加旺盛。在这种供需错配的情况下，巴西牛肉价格在 2026 年的上涨几乎已成定局。
二、价格上涨因素剖析：供应短缺、需求旺盛、出口竞争
2.1 供应端 “断层”：牛周期逆转 + 母牛 “减少”，54 万吨牛肉供应缺失
2.1.1 牛周期 “反作用”：2022 - 2024 年高价埋下的 “供应隐患”
在 2022 - 2024 年期间，巴西牛肉市场迎来价格高涨的黄金时期。国际市场对巴西牛肉的强劲需求推动牛肉价格一路飙升。面对高价诱惑，牧场主纷纷加大牛只屠宰量，其中受影响最大的是母牛群体。
据统计，在这三年里，高达 49.8% 的母牛被送进屠宰场，这一比例令人震惊。更令人担忧的是，被屠宰的母牛中还包括本该留在牧场继续繁殖后代的繁殖母牛群。繁殖母牛群对于维持牛群数量的稳定增长至关重要，其大量减少直接打破了巴西牛肉产业原本相对稳定的 “繁殖 - 屠宰” 平衡。
这种短视行为带来的后果在 2026 年逐渐显现。农业咨询机构 Agrifatto 的数据清晰展示了这一变化趋势。2025 年，巴西屠宰了 4207 万头牛，生产出 1080 万吨牛肉，这一数字在当时或许还彰显着巴西牛肉产业的繁荣。然而，到了 2026 年，情况急转直下。屠宰量预计将骤降 4.7%，降至 4010 万头，成品牛肉产量也将同步收缩 5%，这意味着市场上将会减少 54 万吨牛肉供应。
曾经热闹的牧场，如今牛群数量明显减少，屠宰场的忙碌程度也大不如前。这一切都表明，巴西牛肉供应端的 “断层” 危机已经来临。由于前期母牛的过度屠宰，导致后续可供屠宰的牛只数量大幅减少，巴西牛肉产业正面临严峻考验。
2.1.2 母牛 “补充” 滞后：繁殖群缩减导致小牛供应中断
随着小牛价格不断上涨，牧场主逐渐意识到保留母牛进行繁殖的重要性。从 2025 年开始，他们开始有意识地将部分母牛留在牧场，希望通过繁殖增加牛群数量，以满足未来市场需求。然而，他们低估了 “从母牛怀孕到小牛出栏” 这一过程所需的时间周期。
通常情况下，这一过程需要 2 - 3 年时间。这意味着，即使牧场主在 2025 年就开始保留母牛，在 2026 年，这些新出生的小牛也还远远无法达到出栏标准，难以填补市场供应缺口。Safras&Mercado 的分析师费尔南多?伊格莱西亚斯指出：“2024 - 2025 年母牛的大量淘汰，已经直接导致了幼龄牛供应的减少。” 而幼龄牛供应的减少，又进一步推高了活牛的收购价格。
在市场上，活牛的收购价格变得越来越高，这让许多屠宰企业面临巨大成本压力。一些小型屠宰企业甚至因为无法承受高昂的收购价格，不得不减少屠宰量，甚至暂停营业。而对于消费者来说，这也意味着他们在未来购买牛肉时，需要支付更高的价格。母牛 “补充” 的滞后，使得巴西牛肉市场的供应断层问题愈发严重，成为推动 2026 年牛肉价格上涨的重要因素之一。
2.2 需求端 “升温”：选举年 + 世界杯，“餐饮消费” 推动需求增长
2.2.1 选举年的 “潜在刺激”：补贴、减税激发家庭消费
2026 年，对于巴西来说是一个特殊的年份 —— 总统选举年。在这个关键时期，为赢得选民支持，政府往往会出台一系列刺激经济的政策。社会补贴的增加改善了许多低收入家庭的经济状况；临时减税政策的实施减轻了企业和个人的负担，增加了他们的可支配收入；公务员加薪则直接提高了这一群体的消费能力。
马托格罗索养牛协会敏锐捕捉到这一市场变化，会长 Oswaldo Pereira Júnior 认为，这些政策的出台会让每个家庭多出一笔 “餐饮预算”。在巴西，烧烤是家庭聚会和社交活动中不可或缺的一部分，而牛肉则是烧烤中绝对的核心食材。当家庭可支配收入增加时，他们对牛肉的消费需求也会相应增加。这种需求的弹性随着家庭收入的增长而变得愈发明显。
在巴西的大街小巷，烤肉店的生意变得格外火爆。家庭主妇们在超市里挑选牛肉时，也不再像以往那样精打细算，而是更加注重牛肉的品质和口感。选举年的 “潜在刺激” 正悄然点燃巴西国内对牛肉的消费热情，为牛肉价格的上涨提供了强劲的需求支撑。
2.2.2 世界杯 “助力”：全球赛事放大短期消费需求
2026 年，除了是巴西的总统选举年，还是世界杯举办的年份。作为全球最具影响力的体育赛事之一，世界杯的举办不仅会吸引全世界球迷的目光，也会对举办国的经济产生巨大的拉动作用。在巴西，世界杯的到来无疑为牛肉市场注入了一剂强心针。
Warren Investimentos 的通胀策略师 Andréa Angelo 指出，世界杯期间，大量球迷的聚集和消费将带动餐饮、零售等行业对牛肉需求的大幅增长。赛事消费与选举刺激的叠加效应，可能会使活牛的结算价格从 2026 年上半年的 320 雷亚尔 / 阿拉巴（15 公斤），飙升至下半年的 360 雷亚尔。而终端市场上的牛肉零售价格也将随之再上涨 10%。
在比赛场馆周边的餐厅和酒吧里，牛肉汉堡、牛排等美食成为球迷们的最爱。超市里的牛肉销售量也大幅增加，许多商家甚至提前增加了牛肉的进货量，以应对可能出现的需求高峰。世界杯的 “助力” 使得巴西牛肉市场的短期消费需求被进一步放大，加剧了市场供需的紧张局面。
2.3 出口端 “挤压”：美国 “竞争” + 出口限制，国内供应压力加剧
2.3.1 美国关税豁免后的 “采购竞争”：争夺中国精品牛肉订单
长期以来，美国对巴西牛肉征收高额关税，这在一定程度上限制了巴西牛肉在美国市场的份额。然而，随着美国国内牛肉供应的紧张和价格的上涨，美国政府不得不重新审视其牛肉进口政策。为满足国内市场对牛肉的需求，美国宣布豁免巴西牛肉的关税。
这一政策的转变使得巴西牛肉在美国市场的竞争力瞬间提升。美国的牛肉采购商们纷纷加大对巴西牛肉的采购力度，在一周内就拍下了近 1 万吨货柜。而这些被采购的牛肉中，有很大一部分是原本计划运往中国市场的牛臀、西冷等精品部位。
2025 年 8 月，由于前期高关税的影响，巴西对美牛肉出口量降至 7000 吨，与月均 3 万吨的出口量相比，大幅下滑。然而，随着关税豁免政策的实施，美国市场对巴西牛肉的需求迅速反弹。这不仅分流了巴西牛肉的出口供应，也对中国市场的精品牛肉供应造成了冲击。原本可以在中国市场上享受到的优质巴西牛肉，如今却被美国 “争夺”，使得中国消费者和牛肉进口商们不得不重新调整采购计划。
2.3.2 出口 “瓶颈” 显现：2026 年出口增量难以超过 3%
在过去的几年里，巴西牛肉的出口占比呈现出快速增长的趋势。从 2019 年的约 18%，一路攀升至 2025 年的 35%，近乎实现了翻倍增长。然而，这种快速增长的背后也隐藏着一个严峻的问题 —— 巴西的牛群数量正在不断减少，可供出口的牛肉产量也逐渐接近极限。
Abiec 主席 Roberto Perosa 坦言：“巴西没有多余的牛了。” 尽管全球市场对巴西牛肉的需求依然旺盛，许多国家的市场大门也在逐渐打开，但由于牛群数量的限制，2026 年巴西牛肉的出口量仅能维持在与 2025 年 “持平” 的水平，难以实现额外的放量增长。
除非日本、韩国、土耳其等主要牛肉进口国能够同时开放市场，并且大幅增加进口量，否则巴西牛肉出口的增量不会超过 3%。在国内牛肉供应本就紧张的情况下，出口端又无法通过扩大出口来缓解压力，这无疑让巴西国内的牛肉市场雪上加霜。有限的牛肉供应既要满足国内不断增长的消费需求，又要兼顾出口市场，使得巴西牛肉价格在 2026 年面临着巨大的上涨压力。
三、多方策略：牧场主价格上涨预期、经济学家风险预警、企业应对变革
3.1 牧场主：预期需求爆发，“400 雷亚尔价格目标可期”
在巴西最大的产牛州马托格罗索，养牛协会会长 Oswaldo Pereira Júnior 无疑是当地牛肉产业的关键人物之一。他对市场的敏锐洞察力和深入了解，使得他的观点在行业内具有重要影响力。站在自家广袤的牧场边，望着远处悠闲吃草的牛群，Oswaldo 的眼神中透露出对未来市场的坚定信心。
他认为，尽管 2026 年马托格罗索州的屠宰量仅从 700 万头小幅增至 720 万头，但真正决定市场走向的关键变量是需求。在这个选举年，一系列的政策刺激让他看到了市场需求爆发的巨大潜力。社会补贴的增加，让低收入家庭有了更多的可支配收入，他们可以更加从容地购买牛肉，享受家庭烧烤的欢乐时光；临时减税政策减轻了企业和消费者的负担，进一步激发了市场的消费活力；公务员加薪直接提高了这一群体的消费能力，他们对高品质牛肉的需求也随之增加。
Oswaldo 兴奋地说道：“这些政策的出台，就像是给市场注入了一剂强心针，每个家庭都会多出一笔‘餐饮预算’。我预计阿拉巴价格冲破 400 雷亚尔不是梦，一旦阿拉巴价格上涨，零售端价格必然会跟涨 15%。” 为了应对即将到来的市场变化，他已经开始调整自己的养殖结构。优先保留繁殖母牛，精心照料，为未来的牛群繁殖做准备。他还加大了对牧场基础设施的投入，改善牛群的生活环境，提高养殖效率。
在他的带动下，马托格罗索州的许多牧场主也纷纷效仿。他们坚信，在需求爆发的市场环境下，只要把握好机会，就能在这场市场博弈中获得丰厚的回报。这种乐观的市场预期也进一步推动了当地牛肉市场的热度，使得价格上涨的预期愈发强烈。
3.2 经济学家：高负债 + 通货膨胀，家庭 “食品支出” 受到挤压
经济学家 Fábio Rom?o 作为一位长期关注巴西经济和民生的专业人士，他的视角更加宏观和全面。在他的办公室里，堆满了各种经济数据报告和研究资料。他深知，牛肉价格的波动不仅仅是一个市场供需的问题，更与整个国家的经济形势、家庭的生活负担紧密相连。
他指出，2024 年巴西牛肉价格已经飙升了 20.8%，这一涨幅给消费者带来了不小的压力。而到了 2025 年，预计牛肉价格还将再涨 1.7%。如果 2026 年再叠加 6.9% 的新涨幅，这对于巴西家庭来说，无疑是雪上加霜。家庭餐桌预算将被进一步挤压，许多家庭可能不得不减少牛肉的消费量，或者选择价格更为低廉的肉类替代品。
Fábio Rom·o 特别强调了巴西家庭的高负债率问题。据统计，巴西家庭负债率约 65%，这意味着大部分家庭都背负着沉重的债务负担。在这种情况下，牛肉价格的持续上涨无疑会加剧低收入群体的生活压力。原本就紧张的家庭财务状况，因为牛肉价格的上涨而变得更加窘迫。他们在购买牛肉时，不得不更加精打细算，甚至可能会放弃购买牛肉，选择一些价格更为亲民的食材。
“高负债 + 供应收缩 + 节日消费，这是典型的‘风险组合’。”Fábio Rom?o 忧心忡忡地表示，“牛肉价格的上涨可能会引发一系列的连锁反应，不仅会影响家庭的生活质量，还可能对整个社会的稳定产生一定的影响。政府和相关部门必须高度重视这一问题，采取有效的措施来稳定牛肉价格，减轻家庭的生活负担。” 他建议政府通过补贴、调控市场供应等手段，来缓解牛肉价格上涨带来的压力，保障低收入群体的基本生活需求。
3.3 企业：JBS 等巨头提前布局，长期合同 + 技术升级保障供应
作为全球最大的肉类企业，JBS 在巴西牛肉产业中占据着举足轻重的地位。面对 2026 年巴西牛肉屠宰量预计下降 9% 至 3710 万头的严峻形势，JBS 早已未雨绸缪，提前制定了一系列应对策略。
在与牧场主的合作方面，JBS 积极与他们签订长期合同。通过这种方式，不仅为牧场主提供了稳定的销售渠道和收入保障，也确保了自身有稳定的牛源供应。在巴西南部的一个大型牧场，JBS 与牧场主签订的长期合同让牧场主安心地扩大养殖规模，不用担心市场价格波动带来的风险。而 JBS 则可以根据合同约定，在未来的几年里，稳定地从该牧场采购所需的牛只。
推动农牧一体化也是 JBS 的重要举措之一。JBS 投资建设了自己的饲料基地，确保牛群能够吃到优质、稳定的饲料。这不仅提高了牛群的生长速度和肉质品质，还降低了因饲料价格波动带来的成本风险。在饲料基地里，现代化的种植设备和科学的种植管理使得饲料的产量和质量都得到了有效的保障。
技术升级方面，JBS 引入了先进的提前出栏技术。通过科学的养殖方法和精准的营养调控，让牛只能够在更短的时间内达到出栏标准。这一技术的应用不仅提高了养殖效率，还在一定程度上缓解了牛源紧张的问题。在 JBS 的现代化养殖场里，工作人员通过智能化的养殖设备实时监测牛只的生长状况，根据数据调整饲料配方和养殖环境，确保牛只健康快速地生长。
而 Ramax 集团则另辟蹊径，选择通过新建屠宰厂和优化出口结构来应对市场变化。他们新建的两座屠宰厂采用了先进的生产设备和工艺，提高了屠宰效率和产品质量。其中位于戈亚斯州卡舒埃拉阿尔塔的工厂，预计年产值高达 9.6 亿雷亚尔，70% 的产量将用于出口。Ramax 集团计划在 2026 年向中国出口高端牛肉，通过满足中国市场对高品质牛肉的需求，来对冲巴西国内供应压力。他们精准地把握了中国市场的消费趋势，将目标锁定在高端牛肉市场，希望通过提供优质的产品和服务，在中国市场占据一席之地。
4.1 牛肉成为选举中的关键敏感议题：通胀预期与选民情绪紧密关联
在 2026 年巴西总统竞选的激烈竞争态势下，牛肉价格无疑成为备受各方瞩目的核心议题。巴西地理与统计研究所（IBGE）的数据明确显示，2025 年肉类累计涨幅达 12.24%，这一数据直观反映出巴西消费者所承受的生活压力在不断增大。牛肉作为巴西民众饮食结构中重要的蛋白质来源，其价格的每一次波动，均对众多家庭产生显著影响。
对于执政党而言，如何在确保牛肉供应充足的同时，有效管控通货膨胀，成为亟待解决的重要难题。保障供应需要加大对畜牧业的扶持力度，鼓励牧场主扩大养殖规模、增加牛群数量。然而，此举措不仅需要投入大量资金与资源，且在短期内难以取得显著成效。控制通胀则要求政府实施一系列货币政策与财政政策，诸如提高利率、减少货币供应量、增加税收等。这些政策虽在一定程度上能够抑制通货膨胀，但也可能对经济增长与就业状况产生负面影响。
反对党则敏锐地捕捉到 “肉价高涨” 这一问题，并将其作为抨击政府经济政策的有力论据。他们指责政府在经济管理方面存在失职行为，致使牛肉价格失控，给普通民众的生活带来更多困难。在各类竞选活动与宣传过程中，反对党持续强调牛肉价格上涨给家庭造成的经济负担，试图借此赢得选民的支持与同情。
对于普通选民而言，牛肉价格上涨直接导致其生活质量下降。在巴西，烧烤是一种全民热衷的饮食文化，牛肉更是烧烤中不可或缺的主要食材。然而，随着牛肉价格持续攀升，许多家庭不得不减少烧烤次数，甚至放弃食用牛肉。这种生活方式的改变使得选民对政府的不满情绪逐渐累积。在选举的关键时期，这种不满情绪极有可能转化为选票，对选举结果产生重要影响。可以说，牛肉价格已不再单纯是一个经济问题，而是演变成一个政治问题，成为 2026 年巴西总统竞选辩论中最为敏感的议题。
4.2 对全球市场产生的 “蝴蝶效应”：供应链紧张推动全球肉价上升
作为全球最大的牛肉出口国，巴西在 2025 年的牛肉出口量占全球市场的 23%，这一占比充分体现出巴西在全球牛肉市场中的关键地位。然而，进入 2026 年，巴西牛肉供应呈现收缩态势，犹如一只在亚马逊雨林中轻轻扇动翅膀的蝴蝶，引发了全球牛肉供应链的连锁反应。
美国作为全球重要的牛肉生产与消费国之一，预计 2026 年其牛肉供应量将下降 4.1%。这一下降趋势导致美国国内牛肉市场供应紧张，价格随之上涨。为满足国内市场需求，美国不得不加大对进口牛肉的依赖程度，而巴西牛肉作为其重要的进口来源之一，供应的减少无疑使美国牛肉市场的形势更为严峻。
澳大利亚和阿根廷同样在全球牛肉市场中占据重要地位，但这两个国家目前也面临各自的产能瓶颈。澳大利亚长期遭受干旱等自然灾害的影响，牧场牧草生长受到限制，导致牛群养殖数量难以增加。阿根廷则在经济政策与国际贸易等方面面临诸多挑战，这些因素均制约了其牛肉产业的发展，致使其牛肉产量难以满足全球市场需求。
在此情形下，巴西牛肉出口增量的有限性进一步加剧了全球牛肉市场的紧张局势。由于巴西无法增加更多的牛肉出口量，全球牛肉市场的供需缺口难以得到有效填补。据相关机构预测，2026 年全球牛肉均价可能上涨 8% - 10%。
对于中国、欧盟等主要牛肉进口国而言，这无疑意味着进口成本将大幅上升。中国作为巴西牛肉的重要进口国之一，在 2025 年从巴西采购了大量牛肉。然而，随着 2026 年巴西牛肉价格上涨和供应减少，中国的牛肉进口商不得不面临更高的采购成本。为维持市场供应，他们可能需要寻求其他牛肉进口来源，或者提高国内牛肉价格，这将直接影响中国消费者的生活成本。
欧盟各国也面临类似问题。在欧盟，牛肉是消费者日常饮食的重要组成部分。随着全球牛肉价格上涨，欧盟各国的进口商需要支付更高价格采购牛肉，这将对欧盟的肉类加工企业和餐饮行业产生巨大冲击。许多企业可能不得不通过提高产品价格来转移成本，这将进一步加剧欧盟的通货膨胀压力。
五、结语：2026 巴西牛肉启示录 —— 周期、政治与消费的三重博弈
2026 年巴西牛肉市场的剧烈变化，无疑为全球肉类产业的参与者敲响了警钟。这场价格上涨风暴并非由单一因素导致，而是 “牛周期反转（供应）+ 选举消费刺激（需求）+ 全球贸易博弈（出口）” 多重因素叠加的结果。
对于消费者而言，在未来一段时间内，需做好长期应对高价牛肉的准备。在家庭饮食结构中，或许有必要适当增加其他肉类或蛋白质来源的占比，以缓解因牛肉价格上涨带来的经济压力。在巴西的许多家庭中，原本每周多次的烧烤聚会，可能会因牛肉价格上涨而减少次数，转而选择价格更为亲民的鸡肉、猪肉等食材。
对于进口国（如中国）而言，多元化采购渠道显得尤为迫切。在依赖巴西牛肉的同时，应积极开拓乌拉圭、Paraguay 等其他牛肉出口国的货源。中国可加强与这些国家的贸易合作，签订长期采购协议，以确保牛肉供应的稳定性。同时，中国也可加大对国内牛肉产业的扶持力度，提高国内牛肉的产量与质量，降低对进口牛肉的依赖程度。
而对于巴西政府来说，如何平衡产业周期、民生成本与政治诉求，将是破解 “牛肉危机” 的关键所在。在产业周期方面，政府应加大对畜牧业的支持力度，鼓励牧场主采用可持续的养殖模式，增加牛群数量，以恢复牛肉产业的供应平衡。在民生成本方面，政府可通过补贴、价格调控等手段，减轻消费者因牛肉价格上涨而承受的生活压力。在政治诉求方面，政府需在保障选民利益的前提下，制定合理的经济政策，避免因牛肉价格问题引发社会不稳定因素。
2026 年巴西牛肉市场的情况，不仅是一个关于供需失衡的经济案例，更是一个涉及政治、民生和国际贸易的复杂事件。它提醒我们，在全球化的当下，任何一个产业的波动都可能引发连锁反应，对世界各个角落的人们产生影响。
数据来源：Agrifatto、Warren Investimentos、Abiec、马托格罗索养牛协会（Acrimat、巴西地理与统计研究所（IBGE）
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