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一、数据透视：单月暴跌与全年韧性的矛盾共生
（一）11 月产量断崖式下滑，创年内最大跌幅
2025 年 11 月，阿根廷牛肉市场出现显著变化。该月牛肉总产量约为 24.5 万吨，与 10 月相比，环比下降 12%；与 2024 年同期相比，同比降幅达 6.6%。这一降幅在本年度各月中最为突出，对市场产生了较大影响。从数据对比角度分析，此次产量下滑幅度明显，反映出市场波动较为剧烈。尽管当月工作日日均屠宰量有微小增长，但屠宰天数减少以及存栏结构调整这两个关键因素，致使总产量未能保持增长态势。ABC 出口商联盟主席马里奥?拉韦蒂诺指出，这一产量波动是短期供需失衡与牧场主动调控共同作用的结果，体现了市场多种因素相互关联、相互影响的复杂性。
为深入理解这一现象，需对其成因进行剖析。屠宰天数减少，从生产角度看，意味着实际生产时间缩短，类似于工厂开工天数减少，产量必然难以提升。存栏结构调整则是牧场主基于市场预期以及自身利益综合考量后做出的决策。可能是由于预期未来牛肉价格上涨，或是受到饲料成本、政策环境等因素影响，牧场主选择保留部分牲畜，减少当前屠宰量，以追求更长远的经济效益。
（二）全年累计微降 0.5%，产业基本面保持稳定
从 1 - 11 月累计数据来看，全国牛肉总产量为 289 万吨，与 2024 年同期相比仅微降 0.5%。这一微小降幅表明产业具有较强的抗跌能力，在一定程度上维持了稳定态势。其中，ABC 出口商联盟旗下企业产量占比达 35.9%，这些龙头企业在产业供应稳定方面发挥了核心作用。
在看似平稳的数据背后，存在着不同牛种产量的结构性调整。青年牛（小公牛、小母牛）产量稳定在 157 万吨，为产业稳定发展提供了坚实基础；小母牛产量增长 2.2%，达到 71.26 万吨，这一增长趋势预示着未来牛肉产量可能存在上升空间；然而，母牛肉与公牛肉供应分别减少 5.2% 和 3.2%，降至 53.21 万吨和 6.49 万吨，这一减幅揭示出繁殖母畜存栏收缩可能对中长期牛肉供应产生潜在压力，尽管当前影响尚不明显，但从长远角度看，可能会对市场供应格局产生重要影响。
二、深层原因：供需两端的系统性调整
（一）屠宰量收缩与胴体增重的逆向运动
2025 年 11 月，阿根廷活牛屠宰量环比下降 11.4%，这一数据表明市场供应出现收缩趋势。但同时，胴体平均重量攀升至 234.1 公斤，与 2024 年同期相比增长 2.8%。这一降一增的变化，反映出牧场经营策略发生重大转变，普遍延长育肥周期。
究其原因，2025 年阿根廷牧草生长状况良好，牧草产量大幅增加。丰富的牧草资源使得饲料成本下降了 12%，这为牧场主提供了降低成本、提高收益的契机。在此情况下，牧场主纷纷选择推迟出栏时间，让牛只在牧场中继续育肥，以获取更高的单产收益，期望通过延长育肥周期，增加牛只体重，从而在市场上获得更有利的价格。
然而，这种策略也带来了一些问题。由于大量牛只被留存继续育肥，短期内可上市的牛源大幅减少，导致市场上牛肉供应量下降，加剧了月度产量的波动。这种 “以量换质” 的策略虽然在一定程度上提高了牛肉品质和单产收益，但也增加了市场供应的不稳定性，使市场供需关系更加复杂。
（二）牛种结构分化：母畜存栏下降引发连锁反应
分类来看，2025 年前 11 个月，母牛肉产量大幅减少 5.2%，降至 53.21 万吨；公牛肉产量下降 3.2%，降至 6.49 万吨，两者均达到近三年同期的最低水平。母畜存栏持续缩减，已成为影响阿根廷牛肉产业未来发展走向的关键因素。
母畜存栏量下降的主要原因是牧场主对未来价格的看涨预期。2025 年，活牛均价同比上涨 95%，涨幅远超 32% 的通胀水平。在这种情况下，养殖户纷纷惜售繁殖母畜，期待未来活牛价格进一步上涨，从而囤积产能，以获取更高利润。
但从长远角度看，这种行为可能破坏牛群的再生产循环。母畜是牛群繁衍的基础，母畜存栏量减少意味着未来小牛出生数量相应减少，将对 2026 年及以后的牛肉供应产生长期压制作用。牛种结构的这种分化，不仅影响当前市场供应，也给阿根廷牛肉产业的可持续发展带来严峻挑战。
（三）出口部门承压：供应限制与国际竞争双重挤压
占屠宰总量 35.9% 的出口部门，正面临严峻挑战。用于出口的青年牛和母牛供应限制较三季度进一步加剧。造成这一困境的原因，一方面是国际运输成本上升，国际油价飙升使得运输成本大幅增加，对于依赖国际市场的阿根廷牛肉出口企业而言，运营成本上升了 15%，利润空间受到压缩，企业为维持运营不得不提高产品价格，导致其在国际市场上的价格竞争力下降；另一方面，国际市场竞争日益激烈，巴西雷亚尔贬值，使得巴西牛肉在国际市场上价格更具优势。在价格竞争压力下，阿根廷牛肉在国际市场的份额受到严重挤压，2025 年 11 月对巴西出口量同比减少 20%。中国市场作为阿根廷牛肉最大的出口目的地，占其出口总量的 63%，目前已出现转向巴西、澳大利亚采购的迹象，2025 年 12 月，中国新增巴西牛肉订单达 20 万吨，这对阿根廷牛肉出口前景构成重大威胁。
在当前国际市场竞争日益激烈的形势下，阿根廷牛肉出口部门若不能及时应对挑战，调整发展策略，提升产品竞争力，其在国际市场上的份额将进一步被压缩，产业发展也将面临更为严峻的考验。
三、产业影响：从市场震荡到政策博弈
（一）国内消费 “量价双杀”，民生成本攀升产量下降
对阿根廷国内消费市场产生较大冲击。2025 年 11 月，国内人均牛肉消费量降至 42 公斤，达到 2023 年以来的最低值；同时，超市牛排价格同比上涨 68%。这一降一涨的情况，导致国内消费出现 “量价双杀” 局面，普通家庭消费压力增大。在布宜诺斯艾利斯等地区，许多家庭不得不调整饮食结构，减少牛肉采购量，转而选择鸡肉、猪肉等替代蛋白。
牛肉在阿根廷饮食文化中占据核心地位，是民众日常生活的重要组成部分。然而，当前牛肉价格的大幅上涨，给民众生活成本带来较大压力，也对政府的通胀控制目标形成挑战。11 月牛肉价格上涨直接拉动 CPI 环比上升 0.3 个百分点，这表明政府有必要采取有效措施稳定牛肉价格，保障民生，否则可能引发民众不满和社会不稳定。
（二）出口企业面临履约风险，国际市场份额或缩水
出口部门作为阿根廷牛肉产业的重要支柱，目前面临严峻考验。供应缺口的出现，使得 2025 年出口合同履约率存在下降 10% - 15% 的风险。部分中小型屠宰厂因无法获取足够牛源，被迫停机；大型出口商为满足国际订单，不得不高价收牛，这压缩了企业利润空间，使其运营面临较大压力。
若 2026 年屠宰量降至 1200 万头以下，对华出口量可能回落至 2023 年水平。中国市场作为阿根廷牛肉最大的出口目的地，占其出口总量的 63%，一旦失去中国市场的信任，阿根廷在全球牛肉市场的份额将被巴西、澳大利亚等竞争对手进一步蚕食。在国际市场竞争日益激烈的背景下，阿根廷牛肉出口企业需积极寻求解决方案，拓展牛源渠道，提高生产效率，降低成本，以提升自身竞争力，否则将在国际市场逐渐失去立足之地。
（三）政策应对：短期调控与长期结构优化
阿根廷政府目前在政策制定上面临两难境地。从短期来看，政府需要在国内民生保障与出口创汇之间寻求平衡。为缓解市场压力，政府可能采取临时补贴措施，鼓励牧场出栏，增加市场供应。但这一措施可能带来增加财政负担、扰乱市场价格机制等负面影响。
从长期来看，解决母畜存栏不足问题是保障阿根廷牛肉产业可持续发展的关键。政府需要推动养殖技术升级与繁殖体系建设，加大对畜牧业的科技投入，提高养殖效率和繁殖率。ABC 联盟呼吁政府暂停出口税，以缓解企业压力，但此举可能加剧国内供应紧张局面。这一现象反映出产业政策在短期稳定与长期发展之间存在复杂博弈，政府需在两者之间找到平衡点，制定既符合当前市场需求又有利于产业长远发展的政策。
四、未来展望：产能重构期的挑战与机遇
（一）2026 年供应压力或达峰值，需警惕 “十年最紧周期”
阿根廷牛肉产业目前处于关键时期，面临严峻挑战。从牧场存栏数据来看，2025 年末牛群数量较 2023 年减少 170 万头，降至 5090 万头，这一数据变化反映出产业发展存在危机。若繁殖母畜占比持续下降，2026 年牛肉产量可能面临更大下行压力。
行业机构预测，若政策干预效果不及预期，2026 年全年产量可能同比下降 3% - 5%，这将使阿根廷牛肉产业进入 2016 年以来最严峻的供应周期。这一预测是基于对当前产业现状和发展趋势的深入分析得出的。过去几年，阿根廷牛肉产业已面临一系列挑战，如存栏结构调整、饲料成本波动等，这些问题的积累增加了产业发展的不确定性。若不能及时采取有效措施，2026 年供应压力可能达到峰值，对产业造成严重打击。
（二）技术升级与市场多元化成为破局关键
从长期发展角度分析，阿根廷牛肉产业要摆脱当前困境，实现可持续发展，需依托潘帕斯草原的天然牧场优势，积极推进智能化养殖技术应用，如基因改良、精准饲喂等。基因改良技术可培育更优质牛种，提高牛肉品质和产量；精准饲喂技术能根据牛只生长阶段和营养需求精确提供饲料，提高养殖效益，从根本上解决产量下降问题。
同时，阿根廷应积极开拓东南亚、中东等新兴市场，降低对传统出口地的依赖。2025 年有机牛肉产量增长 50% 的案例表明，高端化、差异化产品路线有望成为应对产量波动风险的有效手段，重塑阿根廷牛肉在国际市场的竞争力。开拓新兴市场可扩大市场份额，减少对单一市场的依赖，降低市场波动对产业的影响；高端化、差异化产品路线能满足不同消费者需求，提高产品附加值，增强产业盈利能力。
（三）全球视角下的产业链韧性考验
阿根廷牛肉产业的波动并非孤立事件，而是全球农产品供应链重构过程中的一个体现。在极端天气频发、地缘政治紧张的大背景下，全球农产品供应链面临前所未有的挑战，如何平衡短期市场波动与长期产能建设，成为检验各国农业产业链韧性的关键问题。
对于阿根廷而言，只有通过政策引导、技术投入与市场创新的协同作用，才能在全球肉类市场竞争中巩固 “世界肉库” 的地位。政府应制定合理政策，引导牧场主调整存栏结构，保护繁殖母畜，稳定产能；加大对畜牧业的科技投入，推动智能化养殖技术发展，提高养殖效率和产品质量。企业则应积极创新，开拓新兴市场，优化产品结构，提升市场竞争力。只有政府、企业和社会各方共同努力，形成合力，才能使阿根廷牛肉产业在全球市场竞争中脱颖而出，实现可持续发展。
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