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猪企成本大揭秘：谁在降本增效赛道上一马当先？
现代畜牧网 http://www.cvonet.com 2024/11/17 20:31:48 关注：38 评论： 我要投稿
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一、猪企成本现状
猪企成本差异较大，从最低的 6.65 元到最高的 8.2 元不等，各企业在成本控制方面面临不同挑战与机遇。
据新猪派统计，在 12 家上市猪企中，养猪成本最高值超过 9.5 元 / 斤以上，最低在 7.75 元 / 斤以下，成本极差在 1.7 元 / 斤以上。按照数据区间可将成本划为四个梯队。第一梯队（成本≤8 元 / 斤）只有牧原股份 1 家，其商品猪完全成本长期处于行业上游水平，目前已低于 7.75 元 / 斤。第二梯队（8.5 元 / 斤≥成本＞8 元 / 斤）有神农集团、中粮家佳康、温氏股份、天康生物 4 家，以云南本土猪企神农集团的 8.15 元 / 斤为最低。第三梯队（9 元 / 斤≥成本＞8.5 元 / 斤）有新希望、华统股份、傲农生物 3 家。第四梯队（＞9 元 / 斤）有金新农、东瑞股份、大北农、天邦食品 4 家，天邦食品 2023 年一季度成本高达 9.5 - 10 元 / 斤。
近期，各大猪企先后披露了 2023 年业绩预告，14 家猪企预亏超 200 亿。未来，养猪行业的低利润将成为常态，对于猪企们来说，“刀尖向内、极限降本” 已是局势所迫。例如，巨星农牧 2024 年 5 月公司养殖成本为 6.35 元 / 斤，公司四川地区优秀生猪养殖场的 PSY 目前已突破 30，标杆养殖场达到 PSY32 的国际标杆水平。而东瑞股份 4 月份的完全成本为 8.7 元 / 斤，较 3 月份的 8.35 元 / 公斤有所上升，主要是因为 42 月份出栏量仅为 5.4 万头，环比下降 13.82%，导致每公斤分摊的期间费用有所上升。
由此可见，猪企成本差异明显，各企业需根据自身情况采取不同的降本增效措施，以应对行业挑战。
二、成本最低梯队
（一）牧原股份
牧原股份在成本控制方面一直表现出色。2024 年 10 月，牧原股份养猪完全成本降至 6.65 元 / 斤，创近三年最低。其降本措施主要包括多方面。首先，在饲料成本控制上，牧原股份积极探索创新源头粮源合作模式，降低采购成本。公司通过与国内外主要粮商达成业务合作关系，积极多渠道扩充粮源，锁定原粮供应，降低风险。同时，根据粮食市场行情变化趋势及时调整配方，进行不同品种间的原料置换，降低饲料成本。例如，牧原股份通过系列生物技术将豆粕用量降低至 5.7%，以生物合成氨基酸替代豆粕，降低大豆进口依赖。2024 年饲料原料成本下行，为牧原股份持续降本提供了确定性。2024 年 1—4 月份，全国 43% 豆粕均价同比下降约 800—900 元 / 吨，降幅达到 20%。而玉米价格从去年 10 月到今年 5 月份，也已经下跌 500—600 元 / 吨。公司根据生产需求合理制定饲料原料采购计划，并根据粮食市场行情变化趋势及时调整饲料配方，从而降低养殖成本。
其次，生产成绩改善和期间费用摊销下降也为降本做出了贡献。2024 年 10 月份，牧原股份生猪养殖完全成本为 13.3 元 /kg，环比下降接近 0.4 元 /kg，其中饲料价格下降贡献 50% 左右，生产成绩改善和期间费用摊销下降贡献 50% 左右。公司部分生产指标也有所改善，10 月份的全程成活率为 85.5%，PSY 接近 30，后续仍有进一步提升的空间。
牧原股份的降本成效显著，不仅提升了公司的盈利能力，也为行业树立了榜样。随着公司在原粮采购、饲料配方、种猪育种、智能化装备、一体化商业模式、企业管理、人才培养等多方面持续综合发力，未来有望继续保持成本优势，实现可持续发展。
（二）神农集团
神农集团的成本不断下降，多次反超牧原。神农集团明确将 “提质、增效、降本” 作为经营的核心，在成本控制方面具有显著优势。
一方面，神农集团依托高效种猪与生物安全防控管理。公司引进 PIC 曾祖代核心种猪，优化和提升了核心群、扩繁群、商品群三级金字塔式育种体系潜力。同时，进一步完善了 “外围 — 厂区 — 猪群” 三位一体的生物安全管理体系，从源头上保障了生猪的健康生长。公司还制定了系统的免疫接种制度，选用了国际知名公司的疫苗产品和消毒剂，为生猪养殖提供了全方位的防疫保障。通过对猪场的生物安全严控管理，持续提升蓝耳双阴性母猪场的数量和占比，进一步提升上下游生产和健康潜力。截至目前，公司已通过 4 个国家级无疫病小区评估，拥有 11 个蓝耳双阴母猪场，未来健康保障相关的疫苗、动保费用将持续降低，猪只生产性能提升，成本有望进一步下降。
另一方面，神农集团强化细节管理，提升产能利用率和生产管理效率。2024 年 H1 神农集团生猪养殖平均完全成本为 14.2 元 / 公斤，期间养殖成本控制表现持续向好，完全成本从 2024 年 1 月的 14.6 元 / 公斤下降为 2024 年 6 月的 13.7 元 / 公斤。公司注重精益内功，测算养猪完全成本从 2024Q1 的 14.5 元 / 公斤降至 2024 年 6 月的 13.7 元 / 公斤，主要系饲料及猪苗成本下降。公司于去年 12 月及今年 1 月外购了约 18 万头低价仔猪，该部分仔猪预计将在今年 6、7 月份集中出栏，对公司 6 月养猪完全成本产生 0.1—0.2 元 / 公斤左右的助力作用。而即使没有低价仔猪的加成，公司 6 月养猪完全成本也仍在 14 元 / 公斤以下，公司成本优势依旧稳固。
神农集团在成本控制方面的举措为其在行业竞争中赢得了优势，未来有望继续保持良好的发展态势。
（三）京基智农
京基智农成本持续降低，在降本增效方面取得了显著成效。公司采用国际领先的 “楼宇聚落式 + 6750 自繁自养一体化” 养殖模式，组织实施全进全出、封闭管理、满负荷生产。同时与华南农业大学、国际知名育种公司 PIC 等高校及科研机构深度合作，推动养殖产业前沿技术研发与落地。
在成本控制方面，京基智农主要采取了以下措施：一是通过精细化管理提升猪群健康度，降低平均断奶成本和育肥猪成本。二是优化用药方案，减少药品、疫苗等耗用量，实现成本下降。三是通过精准营养、饲料配方优化，降低饲料成本。2024 年上半年育肥猪平均完全养殖成本为 14.84 元 /kg，相比 2023 年下半年下降 1.88 元 /kg，其中二季度平均完全养殖成本为 14.39 元 /kg。公司表示，成本下降仍有空间，年末有望向下突破至 13.5 元 /kg。
京基智农的降本策略为其未来发展奠定了良好基础。随着公司持续依托精细管理、科学养殖、前沿技术等优势，推动降本增效，扩大盈利空间，通过构建低成本育肥体系，以轻资产模式发展家庭农场，进而高质量发展合同育肥业务，京基智农有望在未来的市场竞争中取得更大的成功。
三、成本较高梯队
（一）温氏股份
温氏股份在成本控制方面也采取了一系列有效措施。当前阶段，温氏股份肉猪养殖业务步入良好的生产状态，肉鸡养殖业务生产成绩持续保持高水平稳定。年初至今，公司肉猪、肉鸡养殖成本持续下降，5 月份，公司肉猪养殖综合成本降至 7.1 元 / 斤左右，毛鸡出栏完全成本降至 6 元 / 斤左右。
温氏股份肉猪养殖成本持续下降的主要驱动因素有三方面。一是坚持做好基础生产管理，强抓生物安全防控体系建设和优化，防疫水平和效果显著提升，大生产保持稳定，生产成绩持续向好，核心技术指标水平全方位、系统性提升，如料肉比、死淘率等，无效损失大幅减少，对成本下降起到关键作用。二是充分发挥集中采购优势，把握饲料原料价格机遇。同时，持续优化和动态调整饲料营养配方，促使采购和营养配方联动，加大优势原料使用比例，共同带动饲料生产成本持续下降。三是随着公司生产稳定性提升，产能利用率不断提升，固定成本和费用分摊减少。
对于未来规划，温氏股份以 “降成本、保盈利” 为首要目标，坚持做好基础管理工作，加强疫病防控，努力提升生产成绩，降低生产成本，不断提升公司竞争力。当前公司处于稳健发展阶段，生产经营节奏顺畅，成本和资本均有保证，同时主产品价格有所回升，公司上下对未来发展充满信心。
（二）新希望
新希望的成本情况也在不断改善中。11 月份新希望在运营场线出栏肥猪的完全成本降到了 15.6 元 /kg 左右，只要饲料原料价格不发生过大的波动，明年全年平均的养猪成本会低于 15.5 元 /kg，年底肯定可以降到 15 元 /kg 以下。
新希望的降本策略主要包括多方面。在直接生产经营层面，很多指标都在持续改善提升。在母猪端，最新的 PSY（每头基础母猪每年所能提供的断奶仔猪头数）在 24、25 左右，窝均断奶接近 11 头。断奶成本下降到 340 元 / 头左右，相比年初下降 100 元 / 头以上。在育肥端，存活率从年初的 86%、87% 提升到最近 11 月的 91%，由此使死淘成本可以下降 0.3 - 0.5 元 /kg，这同时也会带来饲料成本下降。此外，新希望还通过数字技术降低运营成本，如猪场生物安全防控及数智化升级项目，提升核心产业经营效率。
（三）其他企业
金新农：金新农一季度生猪成本较去年平均略有增长，主要原因是冬季防疫压力增加所致。公司商品猪养殖成本为 14.2 元 / 公斤，断奶仔猪成本约 338 元 / 头，这些成本还有进一步下降空间。公司养殖成本下降主要来自于饲料原料价格下降、各项生产指标改善、基层员工激励措施与考核调整、经营层执行力提高、集团管控能力加强等方面。
正邦集团：正邦科技公司完全成本高主要系公司目前出栏数量与栏舍规模匹配度较低，导致折旧摊销费用较高所致。正邦 Q1 成本高原因有二：一是死猪的成本摊在同批猪出栏里，去年 Q3 是正邦中猪瘟最严重时，死淘率高；二是产能利用率极低，这时期产能扩张太快，但这批猪挂太多了。
天邦股份：ST 天邦育肥完全成本已降至 14.79 元 / 公斤，成本仍有进一步降低空间。公司 9 月的育肥完全成本已降至 14.79 元 / 公斤，未满负荷的摊销费用影响育肥完全成本 0.64 元 / 公斤。7 月份育肥完全成本为 14.97 元 / 公斤，两广（广西、广东）大区完全成本已降至 13.31 元 / 公斤，断奶仔猪成本已降至 290 元 / 头以下。
四、行业趋势与挑战
（一）挑战
饲料价格波动：猪饲料价值的波动因素众多，其中玉米和大豆价格、能源价格、汇率波动、政策和法规以及替代品和新技术都会影响猪饲料成本。玉米和大豆是猪饲料的主要成分，其价格受全球供需关系、天气条件、种植面积和政策因素的影响。例如，恶劣天气可能导致产量下降，从而推高价格。能源价格，特别是石油价格，对猪饲料成本有间接影响。高油价会增加运输成本，从而推高饲料价格。此外，生物燃料的生产需求也会影响玉米和大豆的供应，进一步影响饲料价格。汇率波动会影响进口饲料原料的成本。政策和法规的变化也会影响猪饲料的生产和成本。随着科技的发展，新的饲料替代品和生产技术不断涌现，这些替代品和技术可能会降低饲料成本，但也可能带来新的风险。
疫病防控：疫病防控是养猪行业面临的重要挑战之一。非洲猪瘟等疫病的爆发给行业带来了巨大损失。养猪场需要加强饲料检测、完善养殖管理、注意通风消毒、做好疫病治疗等工作。人员进出场要消毒，物资进场要消毒，中转站要管理与消毒，车辆要管理与消毒，引种要管理，防鼠、鸟、蚊、苍蝇、犬、猫，饮用水要消毒，厨房与餐厅要管理。此外，科技助力下，龙头企业利用智能巡检设备进行环境检查监测、体温管理、猪群咳嗽管家、腹泻和猪只姿态等，提前探知猪群状况，对病情提前干预治疗，大大降低疫病带来的成本损失。
（二）趋势
降本增效成为行业趋势：尽管生猪价格有所回暖，但养猪成本依然高企。因此，降本增效成为行业发展的必然趋势。大型养殖企业正通过提高养殖效率、优化养殖结构、推进智能化养殖等方式来降低成本。同时，加强疫病防控、提高饲料利用率等也是降低养殖成本的重要途径。例如，牧原股份围绕环境偏差进行优化，如智能饲喂系统来管理和优化猪只饲养过程，减少人猪接触，降低人工成本的同时预防疾病传播、精准闭环管理等。温氏股份总裁黎少松认为，对比国际上一些优秀生猪养殖企业，目前我国企业的成本水平还存在很大差距。唐人神董事长陶一山也在发言中提及，降成本永远是行业的一个方向。除此之外，行业应在保障食品安全的前提下，做好高端育种，生产出更优质的肉产品。
产业链整合与可持续发展：未来养猪行业将更加注重产业链的整合，从饲料生产到肉制品加工，形成更加紧密的产业链条。这将有助于提升行业整体竞争力和抗风险能力。同时，环保和可持续性将成为行业发展的重要方向。养猪企业需要采用更加环保的养殖技术，减少环境污染，实现绿色发展。例如，新五丰董事长万其见认为，成本优势和差异化产品是生猪养殖企业的核心竞争力。同样的成本，生产出来的东西比竞争对手好，这就是核心竞争力。新五丰以生猪养殖为基础，已建立了集饲料生产、种猪繁育、商品猪饲养、生猪屠宰及肉品加工、冷链物流、生猪交易于一体的生猪全产业链布局。
国际市场拓展：随着国内产能的恢复和提升，中国猪肉有望进一步拓展国际市场。中国养猪业在规模、技术和管理等方面具有明显优势，具备出口潜力。未来，通过加强与国际市场的合作与交流，中国养猪业有望在国际舞台上发挥更大作用。例如，从 2024 年生猪产业发展大会看，行业数智化趋势已明，推动降本的过程中，生猪养殖行业已清晰认识到：想把猪养好已步步离不开智能化，避不开数字化。近年来，以牧原股份为代表的养殖企业不断加大研发投入，形成了一系列适用于行业的新产品、新技术。未来中国猪企的养殖成绩，也可以比肩国际先进水平。
总之，猪企在降本增效过程中面临着诸多挑战，但也迎来了新的发展机遇。未来，养猪行业将朝着降本增效、产业链整合、可持续发展和国际市场拓展的方向发展。
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